Allianz Aktie: Prognose nach oben gezogen
Starkes Asset Management stützt das Quartalsergebnis, während höhere Naturkatastrophenschäden die Schaden- und Unfallversicherung belasten.
Kurz zusammengefasst
- Operatives Quartalsergebnis steigt um 6,2 Prozent
- Vermögensverwaltung erzielt 1,12 Milliarden Euro
- Vorstand setzt Gewinnziel für 2026 höher
- Rückkaufprogramm über 2,5 Milliarden Euro abgeschlossen
Die Allianz hebt die Obergrenze ihres operativen Jahresziels an und steuert auf neue Höchststände zu. Vorbörslich legte die Aktie leicht zu und notierte bei 466,10 Euro. Das Rekordhoch von 469,10 Euro aus der Vorwoche liegt damit in Reichweite.
Asset Management liefert die Überraschung
Im dritten Quartal stieg das operative Ergebnis um 6,2 Prozent auf 4,7 Milliarden Euro. Analysten hatten mit rund 4,3 Milliarden Euro gerechnet. Den größten Schub lieferte die Vermögensverwaltung: Ihr operativer Gewinn sprang um gut 35 Prozent auf einen Rekordwert von 1,12 Milliarden Euro. Dazu flossen binnen drei Monaten netto 47 Milliarden Euro zu.
Schwächer lief die Schaden- und Unfallversicherung. Höhere Belastungen durch Naturkatastrophen drückten den operativen Gewinn der Sparte um 7,9 Prozent auf 2,2 Milliarden Euro. Die Schaden-Kosten-Quote verschlechterte sich auf 93,8 Prozent, nach 91,9 Prozent im Vorjahr.
Der auf die Aktionäre entfallende Überschuss sank um 2,2 Prozent auf 2,78 Milliarden Euro, lag aber klar über den Schätzungen von rund 2,5 Milliarden Euro. Der bereinigte Kerngewinn je Aktie kletterte auf 7,70 Euro, nach 7,44 Euro im Vorjahr.
Neues Ziel liegt über dem Konsens
Der Vorstand peilt für 2026 nun einen operativen Gewinn von rund 18,6 Milliarden Euro an. Bisher lag die Mitte der Spanne bei 17,4 Milliarden Euro, mit einer Abweichung von jeweils einer Milliarde nach oben und unten. Das neue Ziel übertrifft den bisherigen Analystenkonsens von 18,4 Milliarden Euro leicht.
Nach neun Monaten stehen bereits 14,1 Milliarden Euro zu Buche. Für das Schlussquartal reichen demnach rund 4,5 Milliarden Euro. JPMorgan-Analyst Kamran Hossain nannte die Zahlen „stark“ und sieht darin eine gute Grundlage für weiteres Gewinnwachstum.
Dividende: Spielraum nach oben
Eine neue Ausschüttung hat die Allianz noch nicht angekündigt. Für 2025 flossen 17,10 Euro je Aktie. Die Dividendenpolitik sieht rund 60 Prozent des bereinigten Konzerngewinns als Ausschüttung vor.
Bei anhaltendem Gewinnwachstum erscheinen für 2026 etwa 18 bis 19 Euro denkbar. Das ist eine Einschätzung, keine Unternehmensprognose. Analysten erwarten im Schnitt 18,73 Euro.
Ein Rückkaufprogramm über 2,5 Milliarden Euro hat der Konzern bereits im September vollständig abgeschlossen. Die Marke von 469,10 Euro bleibt nun der erste Prüfstein für die Aktie. Fällt sie, wäre ein neues Rekordhoch erreicht.
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