Siemens Energy Aktie: JPMorgan bestätigt 245-Euro-Ziel
Siemens Energy steigert Umsatz und Gewinn deutlich, während Analysten Kursziele anpassen und JPMorgan das Potenzial der Aktie bestätigt.
Kurz zusammengefasst
- JPMorgan bestätigt 245-Euro-Kursziel
- SpaceX betrifft nur einzelne Turbinenkomponenten
- Jefferies und RBC senken Kursziele
- Auftragseingang erreicht Allzeitrekord
Siemens Energy hat nach den jüngsten Quartalszahlen zwei parallele Baustellen: die Sorge um mögliche Konkurrenz von SpaceX im Turbinengeschäft und die Neubewertung durch Analysten nach einer beeindruckenden Kursrally. JPMorgan-Analyst Phil Buller hat am Dienstag Entwarnung gegeben und dabei sein „Overweight“-Rating mit einem Kursziel von 245 Euro bestätigt.
Auslöser der Debatte war ein Wochenendbericht, wonach Elon Musks Raumfahrtunternehmen SpaceX eigene Gasturbinenschaufeln entwickeln will. Der Kurs von Siemens Energy hatte darauf mit Verunsicherung reagiert. Buller ordnet die Nachricht deutlich kleiner ein, als sie zunächst wirkte: Die SpaceX-Pläne beträfen lediglich einzelne Komponenten, nicht den gesamten Markt.
Zudem mache das Gasturbinengeschäft nur rund zehn Prozent des Konzernumsatzes aus. Der Nachfrageimpuls durch den weltweiten Ausbau von Rechenzentren und Energieinfrastruktur überwiege das Verdrängungsrisiko durch einen neuen Wettbewerber bei weitem, so die Einschätzung.
Andere Häuser kalibrieren nach der Rally neu
Nicht alle Analysten sind zuletzt optimistischer geworden – allerdings aus einem anderen Grund als die SpaceX-Debatte. Jefferies senkte am Montag sein Kursziel von 215 auf 210 Euro, beließ das „Buy“-Rating aber unverändert. Die Analysten führen Schwächen im Gasturbinensegment auf Lieferkettenengpässe zurück, nicht auf einen Nachfrageverfall – die fundamentalen Aussichten blieben intakt.
RBC Capital Markets nahm bereits am 26. August sein Kursziel von 210 auf 200 Euro zurück, bestätigte aber ebenfalls das „Outperform“-Rating. Beide Kürzungen lesen sich weniger als Vertrauensverlust denn als Anpassung nach einer Rekordrally, die die Bewertung spürbar nach oben getrieben hatte.
Diese Neukalibrierung passt zum aktuellen Kursbild: Die Aktie notiert bei 145,14 Euro und damit rund 26 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 195,38 Euro, das sie im April markiert hatte. Der jüngste Rücksetzer relativiert sich allerdings im Jahresvergleich: Seit Jahresbeginn steht für das Papier weiterhin ein Plus von 21 Prozent.
Fundament bleibt intakt
Hinter der Diskussion um Turbinen und Kursziele steht ein operatives Geschäft, das zuletzt kräftig zulegte. Im dritten Geschäftsquartal bis Ende Juni stieg der Umsatz um 17,5 Prozent auf 11,4 Milliarden Euro, der Gewinn kletterte um 76,1 Prozent auf 1,1 Milliarden Euro.
Der Auftragseingang erreichte mit 17,7 Milliarden Euro einen Allzeitrekord. Das Unternehmen hob daraufhin seine Jahresprognose an: Das vergleichbare Umsatzwachstum soll nun zwischen 14 und 16 Prozent liegen, zuvor waren 11 bis 13 Prozent avisiert. Die Ergebnismarge vor Sondereffekten soll auf 10 bis 12 Prozent steigen.
Diese Zahlen liefern den Kontext für die aktuelle Debatte: Weder die SpaceX-Spekulation noch die vorsichtigeren Kursziele einzelner Häuser stellen das operative Wachstum infrage.
Die Diskussion drehte sich zuletzt eher um die Frage, wie viel Optimismus im Kurs bereits eingepreist ist, nachdem die Aktie binnen zwölf Monaten um 69 Prozent zugelegt hatte. Für Anleger bleibt damit die zentrale Frage nicht, ob das Geschäft wächst, sondern wie viel künftiges Wachstum der aktuelle Kurs bereits vorwegnimmt.
Siemens Energy-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Siemens Energy-Analyse vom 3. September liefert die Antwort:
Die neusten Siemens Energy-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Siemens Energy-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 3. September erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
Siemens Energy: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
