Q-Cells: Fortschritte bei der Finanzrestrukturierung

Thalheim (aktiencheck.de AG) - Die Q-Cells SE (ISIN DE0005558662 / WKN 555866 ) hat eine grundsätzliche Einigung zur Restrukturierung aller drei ausstehenden Wandelanleihen in einer umfassenden Gesamtlösung erzielt.


Wie das Photovoltaik-Unternehmen am Mittwoch erklärte, haben sich im Rahmen der Finanzrestrukturierungsbemühungen wesentliche Inhaber der 2012, 2014 und 2015 fälligen Wandelschuldverschreibungen auf eine für beide Seiten vorteilhafte Lösung geeinigt. Die wesentlichen Anleiheinhaber und das Unternehmen sind davon überzeugt, dass der umfassende Schuldenabbau, der mit Hilfe der Einigung in einem Schritt erreicht wird, erheblichen Mehrwert für alle Interessensgruppen schafft. Im Nachgang zu der Transaktion werde Q-Cells mit einer soliden Bilanzstruktur optimal aufgestellt sein, um am erwarteten Wachstum im Photovoltaikmarkt zu partizipieren.

Die Einigung sieht vor, dass die Inhaber der Ende Februar 2012 fälligen Wandelschuldverschreibung nach Abschluss der Finanzrestrukturierung eine Zahlung in Höhe von 20 Mio. Euro erhalten. Der nach der Zahlung von 20 Mio. Euro ausstehende Rückzahlungsbetrag und gegebenenfalls offene Zinszahlungen auf die Ende Februar 2012 fällige Wandelschuldverschreibung sowie der ausstehende Rückzahlungsbetrag und gegebenenfalls offene Zinszahlungen auf die 2014 und 2015 fälligen Wandelschuldverschreibungen unmittelbar vor dem Wandlungstermin sollen zu gleichen Teilen (sogenanntes 'pari-passu') gegen Übernahme nahezu des gesamten Eigenkapitals und im Wege eines Schulden- und Kapitalschnitts (sogenannter Debt-to-Equity-Swap) eingebracht werden. Nach Abschluss der Übernahme des Eigenkapitals werden die Inhaber der 2012, 2014 und 2015 fälligen Wandelschuldverschreibungen gemeinsam mindestens 95 Prozent aller ausgegebenen Aktien der Q-Cells SE halten.

Nach einer erfolgreichen Umsetzung der Finanzrestrukturierung kann es weitere Auszahlungen zu gleichen Teilen ('pari-passu') an die Inhaber der 2012, 2014 und 2015 fälligen Anleihen geben, wenn Q-Cells nicht-betriebsnotwendige Unternehmensteile verkaufen und danach noch ausreichende Liquidität vorhalten kann.

Die Umsetzung dieser grundsätzlichen Einigung bedarf der Zustimmung der Anleiheinhaber, der Aktionäre der Q-Cells SE sowie der involvierten Behörden. Q-Cells rechnet mit einer Umsetzung der Finanzrestrukturierung in der zweiten Hälfte dieses Jahres.

Der Aktienkurs von Q-Cells notiert aktuell mit einem Plus von 26,43 Prozent bei 0,42 Euro. (01.02.2012/ac/n/t)