Der iShares MSCI World ETF (URTH) bildet entwickelten Aktienmärkten weltweit ab und bündelt vor allem große und mittelgroße Unternehmen. In den vergangenen Wochen prägten vor allem die veränderten Inflationserwartungen und Signale der Notenbanken die Entwicklung – mit spürbaren Auswirkungen auf die stark gewichteten Technologie- und Finanztitel im Fonds. Der Blick auf Struktur, Performance und Wettbewerber zeigt, wie URTH aktuell im globalen ETF-Feld dasteht.
Marktumfeld und Anlageschwerpunkt
Der ETF folgt dem MSCI World Index, der Aktien aus entwickelten Märkten umfasst und vierteljährlich angepasst wird. Damit bleibt die Zusammensetzung nah an der tatsächlichen Marktkapitalisierung der Industrieländer.
Zuletzt zeigte der globale Aktienmarkt ein gemischtes Bild. In einigen Regionen kühlte sich die Inflation ab. In den USA etwa verzeichnete die Kerninflation den niedrigsten jährlichen Anstieg seit fast fünf Jahren. Das könnte die künftige Geldpolitik beeinflussen – und damit auch einen Fonds wie URTH, der stark in US-Aktien investiert ist.
Der Schwerpunkt bleibt klar: globale Diversifikation über entwickelte Märkte, mit dominanter Rolle der USA und hoher Gewichtung von Technologieunternehmen.
Struktur und Schwerpunkte im Portfolio
- Voller Name: iShares MSCI World ETF
- Ticker: URTH
- Benchmark: MSCI World Index
- Replikation: Physisch
- Ausschüttung: Halbjährliche Dividenden
Der ETF weist eine deutliche Konzentration auf den US-Markt auf. Unter den größten Positionen dominieren Technologiewerte, was die starke Bedeutung dieses Sektors im globalen Aktienuniversum widerspiegelt.
Top-10-Positionen (Stand Januar 2026):
- NVIDIA Corp – 5,20 %
- Apple Inc – 4,40 %
- Microsoft Corp – 3,86 %
- Amazon.com Inc – 2,66 %
- Alphabet Inc Class A – 2,25 %
- Alphabet Inc Class C – 1,89 %
- Broadcom Inc – 1,79 %
- Meta Platforms Inc Class A – 1,57 %
- Tesla Inc – 1,42 %
- Eli Lilly & Co – 1,01 %
Diese zehn Titel machen einen spürbaren Anteil des Fondsvermögens aus. Die Wertentwicklung einzelner Schwergewichte – insbesondere NVIDIA, Apple und Microsoft – schlägt damit deutlich auf das Gesamtergebnis durch.
Geografisch entfällt der Großteil des Fonds auf die USA, ergänzt um nennenswerte Anteile an Japan und Großbritannien. Nach Sektoren führt Informationstechnologie, gefolgt von Finanzwerten und Gesundheitsunternehmen. Damit spiegelt der ETF im Kern die Struktur der entwickelten Aktienmärkte wider.
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Entwicklung und Kennzahlen
Der URTH ETF konnte über verschiedene Zeiträume solide zulegen, auch wenn kurzfristig die üblichen Marktschwankungen sichtbar sind.
Kursentwicklung (per 31. Dezember 2025):
- Seit Jahresbeginn (YTD): 21,28 %
- 1 Monat: 0,75 %
- 3 Monate: 3,03 %
- 1 Jahr: 21,28 %
Das Handelsvolumen gilt als robust, was die Handelbarkeit und den unkomplizierten Ein- und Ausstieg erleichtert. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,24 % und reduziert unmittelbar die Nettorendite. Ziel ist eine enge Nachbildung des MSCI World; ein spürbarer Tracking Error wäre für Anleger, die eine marktnahe Entwicklung suchen, ein Warnsignal.
Wettbewerb im ETF-Segment
URTH tritt gegen mehrere breit aufgestellte Aktien-ETFs an. Besonders relevant sind:
- Vanguard Total World Stock ETF (VT)
- Schwab International Equity ETF (SCHF)
Vergleich zentraler Kennzahlen:
- Kostenquote:
- URTH: 0,24 %
- VT: 0,06 %
- SCHF: 0,03 %
- Fondsvolumen (AUM):
- URTH: 6,97 Mrd. US-Dollar
- VT: 71,13 Mrd. US-Dollar
- SCHF: 57,28 Mrd. US-Dollar
- Marktabdeckung:
- URTH: Industrieländer
- VT: Industrie- und Schwellenländer
- SCHF: Industrieländer ohne USA
- Referenzindex:
- URTH: MSCI World
- VT: FTSE Global All Cap
- SCHF: FTSE Developed ex US
VT deckt einen größeren Markt ab, da auch Schwellenländer enthalten sind, und punktet zugleich mit deutlich niedrigeren Kosten. SCHF setzt dagegen gezielt auf entwickelte Märkte außerhalb der USA – ebenfalls zu sehr günstigen Gebühren. Die Unterschiede liegen vor allem in der geografischen Ausrichtung und den laufenden Kosten.
Blick nach vorn
Mit den anstehenden vierteljährlichen Indexanpassungen können sich Gewichtungen einzelner Länder, Sektoren und Titel im ETF verschieben. Wichtige Themen bleiben der weitere Fortschritt im Bereich Künstliche Intelligenz, der viele der größten Technologiewerte antreibt, sowie die Entwicklung der globalen Zinsen, die insbesondere den Finanzsektor beeinflusst.
Auf Bewertungsebene gibt das Kurs-Gewinn-Verhältnis des ETFs einen Hinweis darauf, wie der Markt die Ertragskraft der enthaltenen Unternehmen einpreist. Parallel beobachten technisch orientierte Marktteilnehmer zentrale Unterstützungs- und Widerstandszonen bei URTH, um mögliche Trendwechsel und Einstiegs- oder Ausstiegssignale abzuleiten.
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