Realty Income treibt seine Expansion voran – und setzt dafür gleich auf mehrere Hebel. Ein neuer Markteintritt in Mexiko, mehr Tempo in Europa und ein frisches Standbein im Asset-Management sollen die nächsten Wachstumsschritte absichern. Doch wie belastbar ist diese Strategie, wenn es jetzt an die nächsten Zahlen geht?
Partnerschaft mit GIC: Mexiko als Türöffner
Ein wichtiger Stimmungstreiber ist die strategische Kooperation mit dem singapurischen Staatsfonds GIC. Gemeinsam stehen laut Bericht Kapitalzusagen von mehr als 1,5 Milliarden US-Dollar bereit – mit Fokus auf „Build-to-suit“-Logistikobjekte, die an Mieter mit Investment-Grade-ähnlicher Bonität vermietet werden.
Besonders auffällig: Darüber gelingt der erste Schritt in den mexikanischen Markt. Realty Income investiert dabei in ein Industrie-Portfolio im Wert von 200 Millionen US-Dollar in Mexiko-Stadt und Guadalajara. Die Flächen sind laut Ausgangstext bereits an Global-Fortune-100-Unternehmen vorvermietet. Für den traditionell stark US-geprägten REIT ist das eine klare geografische Erweiterung.
Ebenfalls als Katalysator genannt wird eine 800-Millionen-US-Dollar-Investition als Preferred Equity in CityCenter Las Vegas. Die Struktur soll den Zugang zu hochwertigen Immobilien ermöglichen und gleichzeitig über die Vorzugsposition einen gewissen Schutz nach unten bieten.
Europa rückt in den Mittelpunkt
Auch beim laufenden Investitionstempo sticht Europa heraus. Im dritten Quartal 2025 meldete das Management 1,4 Milliarden US-Dollar an globalen Investitionen bei einer gewichteten anfänglichen Cash-Rendite von 7,7%. Rund 1 Milliarde US-Dollar – also etwa 72% des Quartalsvolumens – entfiel dabei auf Europa, mit einer durchschnittlichen Rendite nahe 8%.
Die Begründung liefert das Management gleich mit: In Europa seien die Preise attraktiver, die Konkurrenz geringer und die Finanzierung in Euro günstiger als in den USA. Damit wird der Kontinent ausdrücklich als Wachstumsmotor positioniert.
Fundamentaldaten stabil – nächster Termin steht
Operativ wirkt das Fundament weiterhin solide. Zum Ende des dritten Quartals 2025 umfasste das Portfolio mehr als 15.500 Objekte über 92 Branchen und über 1.600 Kunden. Die Auslastung lag bei 98,7%. Bei Vertragsverlängerungen wurden 103,5% der bisherigen Mieten wieder eingefangen, was laut Bericht 71 Millionen US-Dollar an neuen Cash-Mieten brachte.
Dazu kommt die Dividenden-Story: Realty Income meldete die 133. monatliche Dividendenerhöhung in Folge. Auf der Finanzierungsseite nennt der Text Kennzahlen wie eine Nettoverschuldung von rund 5,4x EBITDA, einen Fixed-Charge-Coverage-Wert von 4,6x sowie 3,5 Milliarden US-Dollar Liquidität.
Wichtige Fakten im Überblick:
– GIC-Kooperation: > 1,5 Mrd. USD Kapitalzusagen (gemeinsam)
– Mexiko-Einstieg: 200 Mio. USD Industrie-Portfolio, vorvermietet
– Q3/2025 Investitionen: 1,4 Mrd. USD (Europa-Anteil: ca. 72%)
– Portfolio-Auslastung (Q3/2025): 98,7%
– Nächster Ergebnisbericht: 24. Februar 2026 (Q4/2025)
An der Börse notiert die Aktie aktuell bei 61,50 USD und damit praktisch auf ihrem 52‑Wochen‑Hoch (61,55 USD). Der nächste konkrete Prüfstein folgt am 24. Februar mit den Q4-Zahlen: Dann werden vor allem Updates zum neuen Asset-Management-Geschäft und weitere Details zur internationalen Expansion im Mittelpunkt stehen.
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