Hamburg (www.fondscheck.de) - Der Fonds Berenberg EM Local Bonds R D (
ISIN DE000A1JUU12 /
WKN A1JUU1 ) investiert zu mindestens 51% in nicht auf Euro lautenden verzinslichen Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten von Staaten, Unternehmen und Kreditinstituten, so Wei Lon Sung, Fondsmanager bei Berenberg.
Die Anlagestrategie des Sondervermögens sehe schwerpunktmäßig Investitionen in liquide Anleihen vor, die in Währungen außerhalb des Euroraums denominiert seien. Die Emittenten der Wertpapiere würden typischerweise aus Ländern stammen, die sich auf volkswirtschaftlicher Ebene durch vorteilhafte makroökonomische Kennzahlen, zum Beispiel aus den Bereichen Staatsverschuldung, Inflation oder Wirtschaftsleistung, auszeichnen würden. Der Fonds werde hinsichtlich Duration, Emittenten und Währungen aktiv gemanagt. Extreme Wechselkursschwankungen könnten nach Einschätzung des Fondsmanagements temporär abgesichert werden. Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte hätten keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl. Name des Fonds bis 23.11.2023: Berenberg Global Bonds.
Angesichts der weiterhin robusten US-Wirtschaftsdaten hätten die Renditen der US-Treasuries auch in Februar weiter ausgeweitert, was zum Rückgang der Anleihepreise geführt habe. In der Spitze habe die 10-jährige US-Rendite 40 Basispunkte mehr als zu Monatsbeginn betragen. Trotz fundamentaler Verbesserung auf Inflationsfront seien die Renditen der lokalen Schwellenländeranleihe in Sympathie der US-Kurve ebenfalls hochgegangen, was Verlust auf Anleihepreise bedeute.
Das Fondsmanagement habe aus Sicht des Risikomanagements die Quote aus Osteuropa reduziert. Die Übergewichtung in Lateinamerika sei beibehalten worden, was positiv zu Performance beigetragen habe. Zudem habe dank Beimischung in Supranationalen Emittenten wie zum Beispiel Weltbank das Gesamtfonds
Rating auf A- angehoben werden können. (Stand vom 29.02.2024) (19.03.2024/fc/a/f)