Alphabet legt 2026 stark vor: Nach einem neuen Großdeal mit Apple ist die Aktie im laufenden Jahr rund 8 % im Plus und aktuell der stärkste Wert unter den „Magnificent Seven“. Gleichzeitig hat der Konzern die Marke von 4 Billionen US-Dollar Börsenwert überschritten – ein Niveau, das bislang nur Nvidia, Microsoft und Apple erreicht haben. Im Zentrum steht dabei eine breite KI-Offensive, die sich zunehmend auch in den Zahlen zeigt.
Apple-Deal stärkt KI-Position
Am 12. Januar gab Apple bekannt, künftig Googles Gemini-Modelle und Cloud-Technologie für die nächste Generation der Apple Foundation Models und für Siri zu nutzen. Diese mehrjährige Kooperation gilt als klarer Erfolg im Wettlauf um führende KI-Plattformen und verdrängt OpenAI aus einem potenziell sehr lukrativen Umfeld.
Apple soll dafür rund 1 Milliarde US-Dollar pro Jahr an Google zahlen. Zugleich bleibt Google der Standard-Suchanbieter auf Apple-Geräten – ein Geschäft, das beiden Unternehmen zusammen jährlich Umsätze in zweistelliger Milliardenhöhe bringt.
Wichtige Kennzahlen im Überblick
Mehrere operative und finanzielle Meilensteine untermauern die aktuelle Bewertung:
- Börsenwert überschritt am 12. Januar 2026 die Marke von 4 Billionen US-Dollar
- Die Aktie legte 2025 um 65 % zu – der stärkste Jahresanstieg seit 2009
- Der Umsatz im dritten Quartal 2025 lag erstmals über 100 Milliarden US-Dollar
- Die operative Marge bei Google Cloud erreichte 24 %, rund 70 % der Kunden nutzen KI-Produkte
- Die Gemini-App zählt 650 Millionen monatlich aktive Nutzer
- Waymo kam im Dezember auf 450.000 Fahrten pro Woche
Diese Daten zeigen, dass Alphabet KI-Funktionen zunehmend skaliert – sowohl im Cloud-Geschäft als auch im Endkundensegment.
Analysten heben Kursziele an
An der Wall Street hat der Apple-Deal unmittelbar Spuren in den Modellen der Analysten hinterlassen. Bank of America erhöhte ihr Kursziel am 13. Januar von 335 auf 370 US-Dollar und bestätigte die Einstufung „Buy“. RBC Capital bekräftigte ebenfalls eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 375 US-Dollar (14. Januar). Citi führt Google als Top-Internetwert für 2026.
Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Alphabet?
Bank of America verweist dabei insbesondere auf die Partnerschaften mit Apple und Walmart als Beleg für die wachsende Durchsetzung von Gemini, was höhere Bewertungsmultiples rechtfertigen soll. Evercore-ISI-Analyst Mark Mahaney geht davon aus, dass Alphabet das Gewinnwachstum je Aktie (EPS) langfristig bei rund 20 % halten kann und sieht damit ein KGV-Band von 25 bis 30 als angemessen.
Cloud-Geschäft als Wachstumstreiber
Die Cloud-Sparte entwickelt sich zum zentralen Wachstumsmotor. Google Cloud verarbeitet inzwischen 1,3 Billiarden (engl. quadrillion) AI-Token pro Monat. Damit hat sich das Volumen innerhalb weniger Quartale mehr als verdoppelt und liegt deutlich über den Werten der großen Wettbewerber im Cloud-Markt.
Der Auftragsbestand (Backlog) ist auf 155 Milliarden US-Dollar angewachsen, vor allem getrieben durch KI-Workloads. Das deutet auf eine hohe Visibilität zukünftiger Umsätze hin.
Auf der National Retail Federation Konferenz am 11. Januar stellte CEO Sundar Pichai das Universal Commerce Protocol (UCP) vor und kündigte eine Partnerschaft mit Walmart an. Ziel ist es, Bestände direkt in die Gemini-App zu integrieren. Zusätzlich präsentierte das Unternehmen „Gemini Enterprise for Customer Experience“, eine Lösung, die speziell für KI-gestützte Anwendungen im Einzelhandel entwickelt wurde.
Blick auf die Quartalszahlen
Alphabet veröffentlicht die Zahlen zum vierten Quartal und zum Gesamtjahr 2025 am 4. Februar 2026. Der aktuelle Analystenkonsens für den Gewinn je Aktie liegt bei 2,59 US-Dollar, nach 2,15 US-Dollar im Vorjahresquartal. Die Aktie wird derzeit mit etwa dem 30-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, bei einem Börsenwert von rund 4,0 Billionen US-Dollar.
Zusätzliche Unterstützung kam im Herbst von institutioneller Seite: Aus den im November veröffentlichten 13F-Unterlagen geht hervor, dass Berkshire Hathaway im dritten Quartal 2025 rund 17,8 Millionen Alphabet-Aktien gekauft hat. Die Aktie schloss gestern bei 330,00 US-Dollar, die Spanne der vergangenen zwölf Monate reicht von 140,53 bis 340,49 US-Dollar. Damit rückt der Markt dem nächsten Test der bisherigen Jahreshochs mit Spannung entgegen, während die anstehenden Quartalszahlen den aktuellen Bewertungsaufschlag rechtfertigen müssen.
Alphabet-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Alphabet-Analyse vom 20. Januar liefert die Antwort:
Die neusten Alphabet-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Alphabet-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 20. Januar erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
Alphabet: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
