Endlos Turbo Long 153,3727 auf Linde: Widerstandsfähiges Geschäftsmodell - Optionsscheineanalyse


25.03.21 12:00
Meldung
 
Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Autor: Marcus Landau, Derivate-Sales-Experte bei der DZ BANK

Gesundheit, Elektronik und Wasserstoff: Das sind die tragenden Säulen der Wachstumsambitionen von Linde (ISIN IE00BZ12WP82 / WKN A2DSYC ).
2020 hat der Konzern einmal mehr seine Widerstandskraft unter Beweis gestellt. Auch in diesem Jahr sollen die Gewinne zweistellig steigen.


Widerstandsfähiges Geschäftsmodell

Linde ist der weltweit größte Anbieter von Industriegasen. Zum Kundenstamm zählen neben der Auto-, Öl-, Chemie- und Metallindustrie auch Lebensmittelhersteller und Krankenhäuser. Ein Meilenstein war die Fusion des deutschen Traditionskonzerns mit dem US-Konkurrenten Praxair im Jahr 2018. Durch den Zusammenschluss entstand ein noch schlagkräftigerer Konzern mit umfangreichen Möglichkeiten positiver Skaleneffekte. Bis Ende dieses Jahres sollen beispielsweise Kostensynergien gehoben werden, die sich auf rund 900 Mio. US-Dollar pro Jahr belaufen.

Die Integration wurde 2020 abgeschlossen. Das vergangene Geschäftsjahr, das auch für Linde aufgrund der konjunkturellen Beeinträchtigungen herausfordernd war, verdeutlicht unserer Einschätzung nach einmal mehr die Widerstandskraft des Geschäftsmodells. Einen Pluspunkt sehen wir darin, dass ein Teil der Abnehmer aus weniger zyklischen Branchen stammt. Dazu gehören der Gesundheitssektor sowie die Nahrungsmittelindustrie. Während der Corona-Krise waren beispielsweise die Produkte und Dienste der Tochter Lincare besonders gefragt. Zu deren Angebot gehören u.a. Atemgeräte und die häusliche Pflege von Atemwegspatienten. Außerdem liefert man Sauerstoff und andere Gase an Kliniken.

Die ausgewogene Diversifizierung über verschiedene Abnehmerkreise hinweg führte 2020 aus unserer Sicht zu einer soliden Umsatzentwicklung. Die Einnahmen waren zwar um 3% auf 27,2 Mrd. US-Dollar gefallen. Das lag aber vor allem daran, dass sich Projekte wegen der Corona-Krise verzögerten. Gewinne und Profitabilität stiegen dagegen, was uns in der Einschätzung zur Tragfähigkeit des Geschäftsmodells bestärkt. Demnach verbesserte sich das operative Ergebnis um 10% auf 5,8 Mrd. US-Dollar. Die entsprechende Marge legte von 18,7 auf 21,3% zu. Bei dem um Sondereffekte bereinigten Ergebnis je Aktie (EPS) meldete der Konzern einen Anstieg von 7,34 auf 8,23 US-Dollar (+12%). Positiv bewerten wir zudem die Entwicklung beim operativen Cashflow, der um 21% auf 7,43 Mrd. US-Dollar kletterte.

Gesundheit, Elektronik und Wasserstoff als Wachstumstreiber

Vielversprechend sind unserer Einschätzung nach auch die Perspektiven. Der Vorstand geht für das laufende Geschäftsjahr von einem weiteren Anstieg der Gewinne aus. Das bereinigte EPS soll demnach zwischen 11% und 13% auf 9,10 bis 9,30 US-Dollar zulegen. In den positiven Erwartungen schlägt sich die Zuversicht von gut laufenden Geschäften in den Bereichen Gesundheitswesen, Elektronik und saubere Energie nieder. Diese Märkte, die sich durch Megatrends auszeichnen, sehen wir zudem als positive Katalysatoren für die mittel- und langfristige Geschäftsentwicklung. Sie sind die Wachstumstreiber für den Konzern, weshalb er dort seinen strategischen Fokus gesetzt hat.

Linde forciert beispielsweise den Ausbau der Wasserstoffaktivitäten. Schon jetzt ist der Konzern stark bei Produktion, Vertrieb und Speicherung dieses Energieträgers aktiv, der als ein Element bei der Umstellung hin zu einer sauberen Energieerzeugung gilt. Gerade als Treibstoff für Fahrzeuge ist Wasserstoff eine Alternative zu Benzin und Diesel, wobei hier zunächst große Transportmittel wie Lastwagen, Züge, Fähren und Busse im Fokus stehen. Linde selbst geht früheren Aussagen zufolge davon aus, dass sich das eigene Wasserstoffgeschäft mit einem Jahresumsatz von derzeit etwa 2 Mrd. US-Dollar künftig vervierfacht. Ein Risiko sehen wir jedoch darin, dass sich der Aufbau der Infrastruktur und der technologische Fortschritt verzögern und damit sich die Erwartungen erst später erfüllen. Kurzfristig gibt es zudem angesichts der Corona-Krise (insbesondere in der EU) Unsicherheiten bezüglich der konjunkturellen Perspektiven. Linde erwirtschaftet jedoch den Großteil der Einnahmen in den USA und Asien. Deshalb könnte ein schwaches Europa zwar das Sentiment für die Aktie beeinträchtigen, nicht aber die Geschäftsentwicklung in ausgeprägtem Maße tangieren. Zeichen für eine Konjunkturerholung dürften unserer Meinung nach dagegen ein positiver Katalysator für das Papier sein.

Bei der Linde-Aktie sehen wir derzeit zudem eine vielversprechende charttechnische Konstellation. Zuletzt wurde das obere Ende der Konsolidierung der vergangenen Monate erreicht. Die potenzielle Widerstandszone erstreckt sich von etwa 221 bis 226 Euro. Ein nachhaltiger Ausbruch könnte für eine Fortsetzung der übergeordneten Aufwärtsbewegung sprechen. Deshalb sehen wir aktuell Trading-Chancen auf der Long-Seite, die mit dem Einsatz von trendfolgenden Strategien umgesetzt werden können. Ein mittelfristiges Kursziel könnte unserer Einschätzung nach der Bereich von etwa 250 bis 265 Euro sein.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long auf Linde

Mit Hebelprodukten können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Da die Wertentwicklung des Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken bzw. sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in allen Fällen in voller Höhe zurückgezahlt wird. Der Kapitalverlust kann ein erhebliches Ausmaß annehmen, sodass ein Totalverlust entstehen kann.

Auf den Basiswert Linde PLC stehen verschiedene Endlos-Turbos zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem Basispreis von 153,3623 Euro sowie einer Knock-Out-Barriere von 153,3623 Euro. Das Produkt eignet sich für Anleger, die auf steigende Kurse des Basiswerts setzen wollen. Der Endlos-Turbo Long auf die Linde PLC hat keine feste Laufzeit, kann aber während der Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-Out-Ereignis eintritt. Ein Knock-Out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis (jeder Kurs des Basiswerts an einem Beobachtungstag, wie er von der maßgeblichen Börse berechnet wird) mindestens einmal auf oder unter der Knock-Out-Barriere liegt. Tritt ein solches Knock-Out-Ereignis ein, verfällt das Produkt ohne weiteres Tätigwerden des Anlegers wertlos, sodass es zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommt.

Risikobeschreibung

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 24.03.2021
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

Hinweis auf das Basisinformationsblatt

Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de/DFK16T (dort unter "Dokumente") abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Hinweis auf den Prospekt

Der gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter www.dzbank-derivate.de/DFK16T (dort unter "Dokumente") abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.

Rechtliche Hinweise:

Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung und dient ausschließlich Informationszwecken. Dieses Dokument wurde durch die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank ("DZ BANK") erstellt und ist zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Dieses Dokument darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Dieses Dokument stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Dieses Dokument stellt eine unabhängige Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch die DZ BANK dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Die DZ BANK hat die Informationen, auf die sich das Dokument stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments verursacht werden und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieses Dokuments. Unsere Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass das Dokument geändert wurde. (25.03.2021/oc/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyseeinsehen.


 

Breaking News


Kurs- und weitere Informationen zum Thema:

Linde PLC

Aktuelle Diskussionen zum Thema:

Linde PLC (09.05.21)

Aktuelle Nachrichten zum Unternehmen:

Linde: Das Kerngeschäft läuft gut. (07.05.21)
Linde: Gasekonzern hebt Ausblick . (07.05.21)
Linde: Q1 besser als erwartet - E. (07.05.21)
Im Fokus: Aktienmärkte Internation. (07.05.21)
Quartalszahlen von Nel ASA, Balla. (07.05.21)

Alle Nachrichten zum Unternehmen

Aktuelle Analysen zu den Unternehmen:

Linde PLC
Weitere Meldungen
 
25.03 Discount Call auf Porsche: D.
25.03 Endlos Turbo Long 153,3727.
25.03 Kursrutsch bei adidas: Tradin.
25.03 Mini Future Long auf MBB: .
25.03 Bullishe Tradingchance mit E.
25.03 PayPal knackt die Billion - C.
25.03 Tesla-Calls mit 72%-Chance .
24.03 Lukrative Lufthansa-Puts bei.
24.03 Advanced Micro Devices vor.
23.03 Mini-Future Long auf Zucker.
23.03 Siemens Energy-Calls mit 81.
23.03 EUR/USD weiter im Abwärt.
22.03 Open-End Turbo-Optionssche.
22.03 EUR/USD-Inliner mit 39%-Ch.
22.03 Call-Optionsschein auf Micros.
22.03 Infineon-Aktie legt zu: Auss.
19.03 Adobe Systems mit Potenzi.
19.03 Kurssprung bei HeidelbergCe.
18.03 Turbo auf Hannover Rück: G.
18.03 Endlos Turbo Long 36,429 a.
18.03 Call-Optionsscheine auf eBay.
18.03 Discount Call auf AIXTRON:.
18.03 Volkswagen: Die Aktie mit .
18.03 Calls auf RWE mit 101%-C.
18.03 Turbo Call-Optionsschein auf.
18.03 Turbo-Long-Optionsscheine a.
18.03 Mit (Turbo)-Calls für weitere.
18.03 Discount Call-Optionsschein a.
17.03 Call Turbo-Optionsschein auf.
17.03 S&P 500-Calls mit 72%-Cha.


Umfrage
 
Welche Social Networks nutzen Sie meistens?
Facebook
keine
Twitter
Xing
Linked in
Youtube
myspace
Google+
Wikipedia
andere


Stimmen: 83069 , Ergebnis


Kurssuche
Status: nicht eingeloggt

Registrieren | Passwort vergessen?
 
 
Im Bereich Analysen:
Gold: Findet der Höhenflug jetzt ein Ende?
Experte: Stefan Hofmann, STOCK-WORLD
Kolumnen
S&P 500 - An oberer ...
Christian Zoller, www.boerse-daily.de (17:42)
Experte: Christian Zoller, www.boerse-daily.de
DOW DAX an oberer ...
Thomas Heydrich, Systemstradings.de (17:37)
Experte: Thomas Heydrich, Systemstradings.de
British Columbia im neuen ...
Ingrid Heinritzi, (17:20)
Experte: Ingrid Heinritzi,
Cyber-Angriff auf Colonial ...
Stock-World Redaktion, STOCK-WORLD (16:57)
Experte: Stock-World Redaktion, STOCK-WORLD
Nasdaq 100 – Das Gap ist ...
HypoVereinsbank onema., (16:35)
Experte: HypoVereinsbank onemarkets,
BYD Aktie – Wann kommt ...
CMC Markets, (16:08)
Experte: CMC Markets,
Skyharbour Resources ...
Miningscout.de, (15:50)
Experte: Miningscout.de,
Impfstoff-Aktien im Fokus ...
Cornelia Frey, Börse Stuttgart AG (14:38)
Experte: Cornelia Frey, Börse Stuttgart AG
Die heißesten Aktien der ...
wikifolio.com, (13:03)
Experte: wikifolio.com,
DAX – “Sell on good news”?
Feingold-Research, (12:28)
Experte: Feingold-Research,
Gold, Silber und Ölaktien ...
Achim Mautz, Obmann vom Börsenclub. (11:53)
Experte: Achim Mautz, Obmann vom Börsenclub ratgeberGELD
Wochenausblick: Rally ohne ...
Redaktion boerse-frankf., Deutsche Börse AG (11:00)
Experte: Redaktion boerse-frankfurt.de, Deutsche Börse AG
Niquet's World
Neues vom Portal
 
Top Youtube-Kanäle für Aktien, Krypto und Glücksspiel
Letzte Börsen-Meldung
 
Letzte Börsen-Analyse
 
Top-Klicks News
 
Top-Klicks Analysen