Aixtron Aktie: MWB hebt auf Hold nach 33-Prozent-Sturz
MWB Research stuft Aixtron nach massivem Kursverfall von Sell auf Hold hoch. Analysten sehen intakte Fundamentaldaten trotz Korrektur.
Kurz zusammengefasst
- Hochstufung von Sell auf Hold
- Aktie verlor 33 Prozent seit Hoch
- Kursziel bleibt bei 40 Euro
- Quartalszahlen am 30. Juli erwartet
Juli von seiner bisherigen Verkaufsempfehlung für Aixtron verabschiedet. Die Analysten stufen die Aktie des Anlagenbauers für die Halbleiterindustrie von „Sell“ auf „Hold“ hoch und begründen den Schritt mit der massiven Korrektur der vergangenen Wochen, die den Titel deutlich näher an ihr Kursziel von 40,00 Euro herangeführt habe.
Gewinnmitnahmen treffen intakte Fundamentaldaten
MWB Research verweist darauf, dass die Aktie um rund 33 Prozent von ihrem Hoch gefallen sei. Der Rückgang sei vor allem auf Gewinnmitnahmen und eine Neubewertung von KI-nahen Werten zurückzuführen – die operativen Fundamentaldaten des Unternehmens hätten sich dagegen nicht verschlechtert. Auch am Markt lässt sich die Korrektur an den Handelsdaten ablesen: Der Aixtron-Titel schloss am Montag bei 39,02 Euro und notiert damit über ein Drittel unter dem im Juni markierten 52-Wochen-Hoch von 62,68 Euro. Allein in den vergangenen 30 Tagen hat die Aktie 35,42 Prozent verloren.
Die Analysten begründen ihre positivere Einschätzung mit der starken Marktposition von Aixtron. Das Unternehmen halte einen Marktanteil von rund 90 Prozent in den Bereichen KI-Optik und Galliumnitrid-Technologie (GaN). Aus den Zukunftsfeldern KI-Optik und Hochspannungs-Gleichstromübertragung (HVDC) sehe MWB Research eine jährliche Umsatzchance von 340 bis 610 Millionen Euro. Zusätzliche Impulse aus dem Siliziumkarbid-Geschäft (SiC) erwarten die Analysten erst Ende 2027 oder Anfang 2028.
Blick auf den Auftragseingang und die Quartalszahlen
Für das zweite Quartal rechnet MWB Research mit einem Auftragseingang von mehr als 200 Millionen Euro – ein Wert, der nach Einschätzung der Analysten auf eine robuste Nachfrage in den Kerngeschäften hindeutet. Die vollständigen Zahlen zum zweiten Quartal will Aixtron am 30. Juli veröffentlichen. Für das laufende Jahr kalkuliert MWB Research mit einem Ergebnis je Aktie von 0,71 Euro, für 2027 mit 1,15 Euro. Auf Basis dieser Schätzung bewertet das Haus den Titel für 2027 mit einem EV/EBIT-Multiplikator von 22,5.
Das Kursziel von 40,00 Euro bleibt gegenüber der vorherigen Einschätzung unverändert. Damit positioniert sich MWB Research vorsichtiger als der breitere Analystenkonsens, der im Mittel eine Einschätzung von „Outperform“ bei einem Kursziel von 51,81 Euro ansetzt.
Konjunkturumfeld bleibt für Halbleiterwerte volatil
Der Kursverfall bei Aixtron reiht sich in eine Phase erhöhter Nervosität rund um Chip- und KI-nahe Aktien ein. Auch andere Werte aus dem Halbleiterumfeld gerieten zuletzt unter Druck, während geopolitische Spannungen und Diskussionen um chinesische KI-Modelle für zusätzliche Unsicherheit sorgten. Für Aixtron dürfte der Termin am 30. Juli richtungsweisend werden: Bestätigt sich der von MWB Research erwartete Auftragseingang von über 200 Millionen Euro, könnte dies die These stützen, dass die jüngste Korrektur eher eine Bewertungsanpassung als ein fundamentaler Bruch war. Die Aktie bleibt angesichts einer Jahresperformance von deutlich über 100 Prozent seit Januar dennoch ein volatiler Titel, dessen kurzfristige Bewegungen stark von der allgemeinen Risikostimmung an den Technologiemärkten abhängen.
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