Almonty Aktie: 772,7 Millionen aus Wandelanleihe gesichert
Almonty Industries sichert sich 772,7 Millionen Dollar durch Wandelanleihe und erwartet die Aufnahme in die Russell-Indizes Ende Juni.
Kurz zusammengefasst
- Wandelanleihe über 700 Millionen platziert
- Neuer CFO Jorge Beristain ernannt
- Russell 3000 Aufnahme ab 29. Juni
- Sangdong-Mine startet Phase 1 Produktion
Eine Wandelanleihe im Milliardenvolumen, ein neuer Finanzchef und eine bevorstehende Indexaufnahme — Almonty Industries hat eine dichte Woche hinter sich. Jetzt kommt der Praxistest.
Wandelanleihe: Nachfrage überstieg das Angebot
Das prägende Ereignis der vergangenen Woche war der Abschluss einer Wandelanleihe. Am 9. Juni schloss Almonty eine Emission über 700 Millionen US-Dollar ab — inklusive der vollständigen Ausübung einer Mehrzuteilungsoption über 100 Millionen US-Dollar. Der Nettoemissionserlös belief sich auf rund 772,7 Millionen US-Dollar nach Abzug von Kosten und Provisionen.
Die Nachfrage überstieg das ursprüngliche Volumen deutlich. Management und Konsortialbanken beschrieben die Transaktion als erheblich überzeichnet. Die Anleihen laufen bis Juli 2031 und verzinsen sich mit 2,25 Prozent jährlich, zahlbar halbjährlich.
Rund 83 Millionen US-Dollar der Erlöse flossen in sogenannte Capped-Call-Transaktionen. Dabei liegt der Cap-Preis bei 41,36 US-Dollar je Aktie — das entspricht einem Aufschlag von 100 Prozent gegenüber dem Kurs vom 4. Juni. Der Rest ist für Betriebskapital, allgemeine Unternehmenszwecke und mögliche Akquisitionen vorgesehen.
Hauptversammlung und neuer CFO
Am selben Tag, an dem die Anleihe abgerechnet wurde, tagte die Hauptversammlung. Aktionäre wählten alle sieben Vorstandsnominierten und bestätigten die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Zeifmans LLP mit über 99 Prozent Zustimmung im Amt. Die starke Unterstützung für Direktoren mit US-Verteidigungs- und Politikerfahrung unterstreicht, wie ernst Almonty seine Verankerung im amerikanischen Kapitalmarkt nimmt.
Parallel dazu übernahm Jorge Beristain zum 1. Juni den Posten des Chief Financial Officer. Beristain war zuletzt als Vice President Finance bei Ryerson Holding Corp tätig — einem Metalldienstleister mit rund 5 Milliarden US-Dollar Umsatz. Davor leitete er als CFO die Central Steel & Wire Co. und arbeitete als Managing Director und Head of Americas Metals & Mining Equity Research bei Deutsche Bank Securities.
Russell-Aufnahme und Sangdong-Hochlauf
Der nächste konkrete Katalysator steht am 29. Juni an. Ab diesem Datum ist Almonty im Russell 3000 und im Russell 1000 vertreten. Da zahlreiche ETFs und Indexfonds diese Benchmarks abbilden, erwarten Marktbeobachter eine strukturelle Mehrnachfrage nach der Aktie im zweistelligen Millionenbereich.
Wichtiger noch ist die operative Entwicklung. Phase 1 der Sangdong-Mine in Südkorea produziert bereits. Die Aufbereitungsanlage ist auf rund 640.000 Tonnen Erz pro Jahr ausgelegt und soll etwa 2.300 Tonnen Wolframkonzentrat liefern. Eine Phase-2-Erweiterung, geplant für 2027, soll die Kapazität auf 1,2 Millionen Tonnen verdoppeln — und die Wolframproduktion auf rund 4.600 Tonnen steigern.
Ab 2027 schreibt das US-Verteidigungsministerium vor, dass Wolfram in Rüstungskomponenten aus nicht-chinesischen Quellen stammen muss. Almonty ist einer der wenigen westlichen Produzenten, die diesen Bedarf decken können.
Kursbild und Analystensicht
Die Aktie schloss den Freitag bei 24,75 CAD — ein Tagesplus von gut vier Prozent und ein Wochenplus von neun Prozent. Seit Jahresbeginn hat sich der Kurs mehr als verdoppelt. Über zwölf Monate beträgt das Plus rund 429 Prozent, was den Wandel vom reinen Entwickler zum produzierenden Bergbauunternehmen widerspiegelt. Zum April-Hoch bei 33,35 CAD fehlen noch knapp 26 Prozent.
Die Analysten sind gespalten. Cantor Fitzgerald sieht den fairen Wert bei 25,80 US-Dollar, DA Davidson bei 25 US-Dollar. Bank of America ist zurückhaltender und nennt 23 US-Dollar als Ziel.
Die entscheidende Frage der kommenden Woche: Reicht die strukturelle Nachfrage durch die Russell-Aufnahme aus, um den Verkaufsdruck aufzufangen, der typischerweise mit einer großvolumigen Wandelanleihe einhergeht? Der 29. Juni liefert die erste Antwort.
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