Almonty Aktie: Nachhaltiger Erfolg lohnend
Die Wolframproduktion in der Sangdong-Mine hat begonnen, während Analysten angesichts steigender Preise und geopolitischer Engpässe optimistisch bleiben. Der erste Quartalsbericht im Mai liefert harte Daten.
Kurz zusammengefasst
- Neues Strong-Buy-Rating von Texas Capital
- Sangdong-Mine mit hochgradigem Erz in Betrieb
- Wolframpreise durch Exportbeschränkungen explodiert
- US-Verteidigungsmandat ab 2027 als Treiber
Texas Capital hat Almonty Industries mit einem „Strong Buy“-Rating initiiert — und das Timing ist kaum zufällig. Japanische Lieferanten haben Samsung und SK Hynix gewarnt, dass ihre Bestände an Wolframhexafluorid, einem unverzichtbaren Gas für die Chip-Ätzung, bis Juni 2026 erschöpft sein könnten. Almonty sitzt genau an dieser Engstelle.
Vier Analysten, ein Konsens
Texas Capital begründet seine Einschätzung mit steigenden Wolframpreisen. Das Rating fügt sich in eine bereits bullishe Analystenreihe ein: DA Davidson hält an „Buy“ mit einem Kursziel von 25,00 US-Dollar fest, Oppenheimer hob das Ziel auf 19,00 US-Dollar an, B. Riley Financial sogar auf 23,00 US-Dollar — jeweils mit positiven Ratings. Der aktuelle Kurs von rund 31,50 CAD liegt bereits über diesen Zielen, was die Dynamik der vergangenen Monate widerspiegelt: Seit Jahresbeginn hat die Aktie rund 162 Prozent zugelegt.
Sangdong läuft — und der Markt brennt
Der Kern der Geschichte ist die Sangdong-Mine in Südkorea. Sie nahm Mitte März den Betrieb auf, die Aufbereitungsanlage öffnete offiziell am 1. April. Die Kapazität liegt bei rund 640.000 Tonnen Erz pro Jahr, der Erzgehalt von etwa 0,51 Prozent Wolframtrioxid ist dreimal so hoch wie der globale Durchschnitt. DA Davidson erwartet die volle Produktionskapazität bis Q2 2026.
Der Preisrückenwind ist außergewöhnlich. Der APT-Preis — die Benchmark für Ammoniumparawolframat — stieg im Jahresvergleich um 534 Prozent auf 2.250 US-Dollar je MTU. Die aktuelle Marktdynamik treibt ihn in Richtung 3.000 US-Dollar. Auslöser ist Pekings Entscheidung Ende 2025, Wolframexporte drastisch zu kürzen. China, Russland und Nordkorea kontrollieren zusammen rund 95 Prozent des globalen Angebots — und genau das macht Sangdong so wertvoll.
Zollbefreiung und US-Verteidigungsmandat
Die US-Regierung hat Almontys Wolframerze, -konzentrate und -oxide explizit von den Gegenseitigkeitszöllen ausgenommen. Das Unternehmen beliefert unter einem Langzeitvertrag Global Tungsten & Powders in Pennsylvania. Ab dem 1. Januar 2027 müssen US-Verteidigungsauftragnehmer Wolfram zwingend von nicht-chinesischen Lieferanten beziehen.
Parallel dazu soll das Gentung-Browns-Lake-Projekt in Montana in der zweiten Hälfte 2026 in Betrieb gehen — das wäre die erste heimische US-Wolframproduktion seit über einem Jahrzehnt.
Was am 21. Mai auf dem Tisch liegt
Am 21. Mai veröffentlicht Almonty seinen Quartalsbericht — die ersten konkreten Produktionszahlen aus der Anlaufphase von Sangdong. Das ist der nächste harte Datenpunkt für Anleger, die wissen wollen, ob die Mine die Erwartungen operativ einlöst. Beim Aktionärstreffen am 8. Juni soll das Management Details zur geplanten Phase-2-Erweiterung vorlegen, die die Kapazität bis 2027 auf 1,2 Millionen Tonnen pro Jahr verdoppeln würde. Barmittel von rund 268 Millionen US-Dollar stehen dafür bereit.
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