Almonty Industries Aktie: Der Korea-Masterplan
Almonty Industries sichert sich mit einem neuen Abnahmevertrag und einem Expansionsplan in Südkorea eine Schlüsselrolle als Wolfram-Lieferant für die US-Rüstungsindustrie ab 2027.
Kurz zusammengefasst
- Langfristiger Vertrag mit US-Rüstungszulieferer abgeschlossen
- Expansionsplan zur Verdopplung der Minenkapazität bis 2027
- Analysten erhöhen Kursziele und Gewinnschätzungen deutlich
- Wolfram-Preis steigt um über 500 Prozent binnen Jahresfrist
Ab 2027 darf die US-Rüstungsindustrie laut neuen gesetzlichen Vorgaben kein Wolfram mehr aus China beziehen. Genau in diese drohende Versorgungslücke stößt Almonty Industries mit einem frischen, verbindlichen Abnahmevertrag und einem weitreichenden Expansionsplan in Südkorea. Das Unternehmen wandelt sich damit vom reinen Minenentwickler zum integrierten Lieferanten für kritische Rohstoffe.
Vertikale Integration sichert Absatz
Ein zentraler Baustein dieser Neuausrichtung ist der unterzeichnete Vertrag mit dem US-Rüstungszulieferer Tungsten Parts Wyoming und dem israelischen Verarbeiter Metal Tech. Für zunächst drei Jahre garantiert Almonty die monatliche Lieferung von mindestens 40 Tonnen Wolframoxid. Um diese Mengen langfristig abzusichern und die Wertschöpfungskette im eigenen Haus zu behalten, setzt das Management auf die sogenannte „Koreanische Dreifaltigkeit“ rund um die Sangdong-Mine.
Dieser Plan umfasst die Verdopplung der Minenkapazität bis zum Jahr 2027, den Bau einer lokalen Verarbeitungsanlage direkt am Standort sowie die Erschließung eines angrenzenden Molybdän-Vorkommens. Bei voller Auslastung soll der südkoreanische Komplex rund 40 Prozent der weltweiten Wolfram-Nachfrage außerhalb Chinas decken.
Das Timing für diese vertikale Integration ist günstig. Der Durchschnittspreis für Ammoniumparatungstat (APT) schoss in den vergangenen zwölf Monaten um 534 Prozent auf 2.250 US-Dollar pro metrischer Tonnen-Einheit (MTU) nach oben. Militärische Anwendungen treiben die Nachfrage massiv an. Diese fundamentale Stärke spiegelt sich auch auf dem Kurszettel wider. Seit Jahresbeginn verzeichnet das Papier ein Plus von knapp 78 Prozent und notierte zuletzt bei 21,39 Kanadischen Dollar.
Analysten schrauben Erwartungen hoch
Das veränderte Preisumfeld und der gesicherte Absatz sorgen an der Wall Street für Neubewertungen. Mehrere Analystenhäuser haben ihre Prognosen für Almonty zuletzt deutlich nach oben angepasst:
- Diamond Equity Research: Anhebung der EPS-Schätzung für 2026 von 0,23 auf 0,45 US-Dollar.
- B. Riley Financial: Kurszielerhöhung von 17,00 auf 23,00 US-Dollar.
- Oppenheimer: Neues Kursziel von 19,00 US-Dollar (zuvor 16,00).
- DA Davidson: Bestätigung des Kursziels von 25,00 US-Dollar.
Finanziell ist der Hochlauf der Produktion umfassend abgesichert. Nach zwei Kapitalerhöhungen im vergangenen Jahr verfügte das Unternehmen Ende 2025 über liquide Mittel in Höhe von 268,4 Millionen Kanadischen Dollar. Ein finanzieller Druck beim Ausbau der Sangdong-Mine besteht somit nicht. Parallel zum südkoreanischen Kernprojekt treibt Almonty das Gentung Browns Lake Projekt in Montana voran. Die dortige Produktion soll bereits in der zweiten Jahreshälfte 2026 anlaufen und die Lieferkette für die US-Rüstungsindustrie durch einen 15-jährigen Liefervertrag weiter festigen.
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