Almonty: Pentagon-Mandat ab Januar 2027
Chinas Exportstopp für Wolfram treibt den Preis in die Höhe. Almonty profitiert mit seiner Sangdong-Mine und legt bald erste Produktionszahlen vor.
Kurz zusammengefasst
- Chinesische Exportrestriktionen treiben Wolframpreis
- Sangdong-Mine in Südkorea startet Produktion
- Pentagon-Mandat sichert Nachfrage ab 2027
- Erste Quartalszahlen am 21. Mai erwartet
Während China den Wolfram-Export faktisch abwürgt und Chiplieferanten bereits vor Engpässen warnen, steht Almonty Industries vor zwei Terminen, die den Investmentcase konkret machen könnten. Die Aktie hat sich in zwölf Monaten mehr als versiebenfacht — und der operative Beweis steht noch aus.
Vorstand entschied über Aktienzusammenlegung
Zum 30. April lief eine interne Frist ab: Der Vorstand musste entscheiden, ob er einen bereits von den Aktionären genehmigten Reverse Split umsetzt — im Verhältnis von bis zu fünf alten gegen eine neue Aktie. Der Schritt hätte den Kurs rechnerisch angehoben und das Papier für institutionelle Investoren attraktiver gemacht, die Titel unter fünf Dollar oft meiden. Der Vorstand hatte allerdings auch die Option, den Plan vollständig zu verwerfen.
Weitere Details zur künftigen Kapitalstruktur erwartet der Markt auf der Hauptversammlung am 8. Juni. An der Börse Toronto schloss die Aktie zuletzt bei 29,43 kanadischen Dollar — ein Tagesplus von neun Prozent.
Chinas Exportrestriktionen treffen Chipindustrie
Das strukturelle Fundament der Rally liegt in Peking. Chinas Handelsministerium ersetzte sein bisheriges Quotensystem durch ein staatlich kontrolliertes Exportlizenzsystem, das nur noch 15 zugelassene Unternehmen umfasst. Die Folge: APT-Exporte brachen von 782 Tonnen im Jahr 2024 auf nur noch 243 Tonnen in den ersten elf Monaten 2025 ein — Tendenz gegen null.
Der Preis für Ammoniumparawolframat (APT) reagierte entsprechend. Ende 2025 lag er noch bei rund 900 US-Dollar je metrischer Tonneneinheit, bis April 2026 kletterte er auf über 3.000 Dollar — ein Anstieg von mehr als 230 Prozent in wenigen Monaten. Japanische Zulieferer haben Samsung und SK Hynix bereits gewarnt, dass ihre Bestände an Wolframhexafluorid — unverzichtbar für die 3D-NAND-Chipproduktion — noch in diesem Sommer zur Neige gehen könnten.
Pentagon-Mandat und Sangdong als Antwort
Ab dem 1. Januar 2027 müssen US-Rüstungsunternehmen Wolfram ausschließlich bei nicht-chinesischen Lieferanten beziehen. Almonty ist dabei explizit von US-Gegenzöllen ausgenommen und verfügt über einen langfristigen Liefervertrag mit Global Tungsten & Powders in Pennsylvania.
Das operative Herzstück ist die Sangdong-Mine in Südkorea. Phase 1 wurde am 16. März 2026 in Betrieb genommen — die erste Produktion seit mehr als 30 Jahren. Die Anlage ist auf rund 640.000 Tonnen Erz pro Jahr ausgelegt und soll etwa 2.300 Tonnen Wolframkonzentrat liefern. Besonders relevant: Der Erzgehalt liegt bei rund 0,51 Prozent Wolframtrioxid — etwa dreimal so hoch wie der globale Durchschnitt. Das gibt dem Unternehmen erheblichen Puffer, selbst wenn die Preise von ihren aktuellen Hochs zurückfallen.
Hinzu kommt ein Molybdän-Liefervertrag, der noch in diesem Jahr in Kraft tritt und einen garantierten Mindesterlös von 234 Millionen US-Dollar jährlich absichert — ein vertraglicher Boden, kein Planwert.
Analysten bullish, erste Produktionsdaten am 21. Mai
Texas Capital, DA Davidson und B. Riley Financial stufen die Aktie allesamt mit „Kaufen“ ein, mit Kurszielen zwischen 23 und 25 US-Dollar. Die Zahl institutioneller Fonds, die Almonty halten, stieg zuletzt um mehr als 55 Prozent auf 107. DA Davidson erwartet, dass Sangdong im zweiten Quartal 2026 die volle kommerzielle Kapazität erreicht.
Am 21. Mai legt Almonty seinen Quartalsbericht vor — mit den ersten konkreten Produktionszahlen aus Sangdong. Auf der Hauptversammlung am 8. Juni soll das Management dann über Phase 2 informieren, die die Verarbeitungskapazität bis 2027 auf 1,2 Millionen Tonnen pro Jahr verdoppeln würde. Für eine Aktie, die bereits 150 Prozent seit Jahresbeginn zugelegt hat, werden diese Daten zeigen, ob die Bewertung operativ untermauert ist.
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