AMD Aktie: Jim Cramer will Intel für sie abstoßen
AMD meldete für das dritte Quartal 2026 höhere Rechenzentrumsumsätze; Lieferkapazitäten, Kosten und Bewertung bleiben zentrale Herausforderungen.
Kurz zusammengefasst
- Aktie legte gestern um 8,2 Prozent zu
- Rechenzentren erzielten 8,5 Milliarden US-Dollar Umsatz
- AMD plant mehr CPU- und GPU-Versorgung
- Bank of America senkte das Kursziel
AMD legte gestern um 8,2% zu und profitierte mit der Halbleiterbranche von neuen Zuversichtssignalen für KI-Investitionen. CoreWeaves angehobener Umsatzausblick stützte die Erwartung einer anhaltend starken Nachfrage nach Rechenkapazität. Auf Sicht von sieben Tagen beträgt das AMD-Kursplus 36%. Nach Handelsschluss rückte zusätzlich die Unsicherheit um Nvidias Führung in den Mittelpunkt.
Nachbörslich richtet sich der Blick auf Nvidia
AMD gewann gestern nachbörslich weiter hinzu, während Nvidia deutlich nachgab. Das Wall Street Journal berichtete, Nvidias Vorstand bereite die Ablösung von CEO Jensen Huang vor. Bloomberg zufolge prüfe das Unternehmen mit einer externen Firma mögliche Nachfolger und erwäge einen Interimschef.
Für AMD eröffnet die Unsicherheit beim Wettbewerber eine zusätzliche Chance, sofern Kunden ihre Beschaffung stärker diversifizieren. Tragfähiger als diese mögliche Verschiebung sind allerdings die eigenen Liefermöglichkeiten und die Entwicklung des Servergeschäfts. Dort treffen hohe Wachstumserwartungen auf Kapazitäts- und Kostenrisiken.
Auch die Anlageentscheidung des CNBC Investing Club unterstreicht das gestiegene Interesse an AMD. Jim Cramer will die Intel-Position verkaufen und schrittweise AMD kaufen, sobald die Handelsregeln des Clubs dies erlauben. Er begründete die geplante Umschichtung mit AMDs aus seiner Sicht überlegenen Produkten.
Rechenzentren tragen den Wachstumsausblick
Ein heute veröffentlichter Bericht greift AMDs Geschäftszahlen und Ausblick auf: Im dritten Quartal 2026 erreichte der Rechenzentrumsumsatz 8,5 Milliarden US-Dollar. Das entsprach einem Zuwachs von 97% gegenüber dem Vorjahr.
Damit hängt AMDs weitere Entwicklung wesentlich davon ab, wie schnell das Unternehmen die Nachfrage in zusätzliche Auslieferungen übersetzt. CEO Lisa Su zufolge übersteigt die Nachfrage das Angebot. AMD habe zusätzliche Kapazität gesichert und plant einen Ausbau der CPU- und GPU-Versorgung.
Für das vierte Quartal 2026 stellt AMD rund 17 Milliarden US-Dollar Umsatz in Aussicht. Für 2027 erwartet Su ein Umsatzwachstum von mehr als 80%.
Der Gegenwind kommt aus dem schwächeren Client- und Gaming-Geschäft sowie von steigenden Speicherkosten. Diese Belastungen begrenzen die Attraktivität des Wachstumsausblicks, solange zusätzliche Rechenzentrumsumsätze die Schwäche anderer Bereiche und höhere Kosten ausgleichen müssen.
UBS zufolge stiegen die Server-CPU-Auslieferungen im dritten Quartal 2026 branchenweit um 31% gegenüber dem Vorjahr. AMD hielt dabei einen Stückzahlmarktanteil von 28,4%.
Die Zahlen sprechen für einen wachsenden Absatzmarkt. Für AMD entscheidet sich der Nutzen daran, ob das Unternehmen seine Position bei steigenden Liefermengen verteidigt und die zusätzliche Nachfrage profitabel bedient.
Welche Erwartungen AMD erfüllen muss
Die Bewertung bleibt ein zentraler Prüfstein. Bank of America erhöhte zwar ihre Gewinnprognosen, senkte am 4. November aber das AMD-Kursziel auf 650 US-Dollar. Als Grund nannte das Haus sinkende Bewertungsmultiplikatoren im Halbleitersektor.
Das verdeutlicht die Hürde für weitere Kursgewinne: Steigende Gewinnerwartungen helfen vor allem dann, wenn Anleger zugleich bereit bleiben, hohe Bewertungen zu akzeptieren. Nach dem kräftigen Anstieg gewinnen deshalb belastbare Aussagen über Lieferkapazitäten, Margen und Kundeninvestitionen an Bedeutung.
Ein nächster Termin für das Branchenumfeld ist Nvidias Quartalsbericht am 17. November. Für AMD zählen daneben die Umsetzung des eigenen Quartalsausblicks und Hinweise auf den geplanten Kapazitätsausbau. Das starke Rechenzentrumsgeschäft stützt die Perspektive, sofern aus der hohen Nachfrage tatsächlich profitable Auslieferungen werden.
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