AMD Aktie: UBS erwartet Amazon-Deal
UBS hebt AMD-Kursziel auf 700 Dollar an und erwartet Amazon als Großkunden für KI-Beschleuniger MI450X.
Kurz zusammengefasst
- UBS erhöht AMD-Kursziel auf 700 Dollar
- Amazon als potenzieller MI450X-Großabnehmer
- KI-Event verspricht technische Details
- Umsatzprognose für 2027 auf 83,4 Milliarden angehoben
Eine Woche vor AMDs großem KI-Event „Advancing AI“ schraubt UBS die Erwartungen nach oben. Die Bank hebt ihr Kursziel auf 700 Dollar von zuvor 670 Dollar an und bestätigt die Kaufempfehlung. Grund sind Lieferketten-Checks, die auf eine deutlich stärkere Nachfrage nach KI-Beschleunigern bis 2027 hindeuten.
Was das Event bringen soll
UBS geht davon aus, dass die Veranstaltung in der kommenden Woche vor allem technische Details liefert, weniger neue Finanzzahlen. Im Zentrum dürften der MI450X-Beschleuniger stehen, der noch in diesem Jahr starten soll, sowie die für 2027 geplante MI500-GPU-Familie. Hinzu kommen mögliche Updates zu den Server-CPU-Plattformen Venice und Verano sowie zum Embedded- und Gaming-Geschäft.
Spekulationen um neue Großkunden begleiten den Termin. UBS hält es für wahrscheinlich, dass Amazon zu den Hauptabnehmern der MI450X-Plattform zählt, und bringt auch Anthropic als möglichen Kunden ins Spiel. Konkrete Kundenankündigungen während des Events erwartet die Bank allerdings nicht.
Die Rechnung hinter dem höheren Kursziel
Die Wachstumsfantasie speist sich aus einer einfachen Annahme: Sichert sich AMD drei Hyperscaler-Kunden mit Rechenzentrums-Kapazitäten von jeweils über einem Gigawatt, könnte allein das GPU-Geschäft 2027 zwischen 40 und 50 Milliarden Dollar Umsatz einbringen. Auf dieser Basis hat UBS die Gesamtumsatzprognose für 2027 auf 83,4 Milliarden Dollar angehoben, von zuvor 79,2 Milliarden Dollar.
Auch bei der Gewinnschätzung legt die Bank nach. Für 2027 rechnet UBS nun mit 14,63 Dollar Gewinn je Aktie statt 13,47 Dollar, für 2028 mit 21,11 Dollar nach zuvor 18,85 Dollar.
Der eigentliche Test kommt in der kommenden Woche: Liefert AMD auf dem „Advancing AI“-Event handfeste Fortschritte bei MI450X und den Server-CPU-Plattformen, dürfte das die von UBS skizzierte Wachstumsstory weiter untermauern. Bleiben konkrete Kundenzusagen aus, richtet sich der Blick der Anleger schnell auf die nächsten Quartalszahlen.
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