Applovin Aktie: Goldman schraubt Ziel auf 445 Dollar hoch
Applovin steigert Umsatz und Gewinn im dritten Quartal; Goldman erhöht das Kursziel, hält jedoch an der neutralen Einstufung fest.
Kurz zusammengefasst
- Quartalsumsatz wächst um 55 Prozent
- Bereinigtes EBITDA steigt um 59 Prozent
- Goldman Sachs setzt Ziel auf 445 Dollar
- Verwaltungsrat erweitert Rückkaufrahmen um 3,2 Milliarden Dollar
Starke Zahlen, ein höheres Kursziel und ein Rückkaufprogramm in Milliardenhöhe: Applovin hat mit dem dritten Quartal die Erwartungen klar übertroffen. Nachbörslich sprang die Aktie um knapp 20 Prozent. Bemerkenswert ist, dass Goldman Sachs trotz des Ziels von 445 Dollar bei „Neutral“ bleibt.
Zahlen deutlich über Konsens
Der Umsatz stieg um 55 Prozent auf 2,18 Milliarden Dollar. Analysten hatten mit rund 2,08 Milliarden gerechnet. Große Plattformen der digitalen Werbebranche meldeten im selben Zeitraum nur Zuwächse zwischen zehn und Mitte 20 Prozent.
Das bereinigte EBITDA kletterte um 59 Prozent auf 1,84 Milliarden Dollar, die bereinigte Marge liegt bei etwa 84 Prozent. Der Gewinn je Aktie erreichte 4,30 Dollar, erwartet worden waren gut 4 Dollar.
Der freie Cashflow lag bei rund 1,4 Milliarden Dollar. Das entspricht etwa 65 Prozent des Umsatzes.
KI-Modell als Wachstumstreiber
Treiber ist laut Management das Kerngeschäft mit Spielen, das um fast 50 Prozent zulegte. Die Ausgaben im Konsumentengeschäft insgesamt verdoppelten sich mehrfach, hieß es mit Verweis auf dreistellige Zuwächse.
Die überarbeiteten KI-Werbemodelle sind bislang nur teilweise ausgerollt. Schon dieser Schritt habe Werbekunden dazu bewegt, ihre Budgets zu erhöhen, sagt CEO Adam Foroughi. Mit dem weiteren Rollout sollen zusätzliche Effizienzgewinne folgen.
Dafür investiert das Unternehmen in Rechenzentrums-Hosting. Die hohe Profitabilität leidet darunter bislang nicht.
Für das vierte Quartal peilt Applovin einen Umsatz von 2,365 bis 2,395 Milliarden Dollar an. Die Mitte der Spanne liegt rund 5,5 Prozent über dem Analystenkonsens. Beim bereinigten EBITDA stellt das Unternehmen 1,995 bis 2,025 Milliarden Dollar in Aussicht.
Goldman bleibt vorsichtig
Goldman Sachs hebt das Kursziel von 400 auf 445 Dollar, belässt das Votum aber bei „Neutral“. Die Bank lobt die Mischung der Geschäfte, die schneller als die Werbebranche wachsen und hohe Margen liefern können. Auch das Umfeld für mobile Spielewerbung bewertet sie positiv.
Zugleich wünschen sich die Analysten mehr Klarheit darüber, wie nachhaltig das Wachstum ist. Die Quartale zuvor schwankten stärker. Das Management peilt künftig ein Umsatzplus von mehr als 30 Prozent an.
Rückenwind liefert das Kapitalprogramm: Der Verwaltungsrat stockte die Rückkaufermächtigung um 3,2 Milliarden Dollar auf. Insgesamt stehen damit 3,6 Milliarden Dollar zur Verfügung.
Zum Börsenschluss am Mittwoch notierte die Aktie bei 271,75 Dollar, ein Tagesplus von knapp 11 Prozent. Nachbörslich ging es auf etwa 326 Dollar. Damit läge der Kurs noch deutlich unter dem Goldman-Ziel von 445 Dollar.
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