Ashtead Aktie: Ein tieferer Einblick in die Finanzen
Der Baumaschinenvermieter erreicht stabile Quartalsergebnisse mit bemerkenswerten US-Margen, während das Unternehmen seine Jahresprognose bestätigt und Anpassungen vornimmt.
Kurz zusammengefasst
- Starke US-Margen kompensieren schwächere Märkte
- Gewinn pro Aktie übertrifft Analystenerwartungen
- Nettoverschuldung reduziert auf 10,6 Milliarden Dollar
- Investitionsausgaben in USA deutlich verringert
Ashtead Group verzeichnete im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 Ergebnisse, die weitgehend den Markterwartungen entsprachen. Besonders hervorzuheben sind die starken Margen im US-Geschäft, während die Leistung in Kanada und Großbritannien schwächer ausfiel. Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag etwa 1% über dem Konsens der Analysten. Die Prognose für das Gesamtjahr bleibt unverändert, wobei die Gewinnerwartungen pro Aktie für 2025 beibehalten wurden. Für 2026 wurden die Schätzungen aufgrund der schwächeren Performance in Kanada und Großbritannien leicht nach unten korrigiert. Im US-Markt stieg der Mietumsatz im dritten Quartal um 1%, was mit früheren Prognosen übereinstimmt. Die Stärke von Großprojekten und Hurrikanhilfsmaßnahmen glich niedrigere Aktivitäten im lokalen Gewerbebau aus. Während die allgemeine Werkzeugvermietung im Jahresvergleich um 2% zurückging, verzeichnete die Spezialvermietung einen Anstieg von 10%. Trotz langsameren sequentiellen Wachstums übertraf das US-EBITDA die Schätzungen um etwa 2%, mit einer Margenausweitung von rund einem Prozentpunkt. Die Kostenkontrolle spielte dabei eine wesentliche Rolle.
Finanzkennzahlen und Ausblick
Für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres meldete Ashtead einen Vorsteuergewinn von 1,61 Milliarden Dollar, was einem Rückgang von 5% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der bereinigte Vorsteuergewinn betrug 1,70 Milliarden Dollar, ebenfalls ein Minus von 5%. Der Gesamtumsatz verharrte nahezu unverändert bei 8,26 Milliarden Dollar. Der freie Cashflow erreichte in den ersten neun Monaten 858 Millionen Dollar, und die Nettoverschuldung sank auf 10,6 Milliarden Dollar, verglichen mit 11,2 Milliarden Dollar im Vorjahr. Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA liegt nun bei 2,1x auf währungsbereinigter Basis. Die Investitionsausgaben in den USA sind im Jahresvergleich um 52% gesunken, da das Unternehmen bestehende Flottenkapazitäten umverteilt, anstatt aggressiv zu expandieren. Für das gesamte Geschäftsjahr erwartet die Gruppe weiterhin ein Mietumsatzwachstum von 3-5%, wobei die regionalen Prognosen wie folgt lauten: US-Mietumsatzwachstum bei 2-4% (unverändert), Kanada bei 9-13% (zuvor 15-19%) und Großbritannien bei 3-6% (unverändert). Im Rahmen seines Aktienrückkaufprogramms hat Ashtead am 3. März 2025 60.000 eigene Stammaktien zu einem Durchschnittspreis von 4.842 Pence erworben.
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