Assembly Biosciences Aktie: Gilead steigt mit 100 Millionen ein
Assembly Biosciences sammelt 100 Millionen Dollar ein und präsentiert erste klinische Daten zu ABI-6250 gegen Hepatitis D.
Kurz zusammengefasst
- Kapitalerhöhung über 100 Millionen Dollar
- Gilead beteiligt sich an Finanzierungsrunde
- Phase-1a-Daten zu ABI-6250 vorgestellt
- Phase-2-Studienstart für Q4 2026 geplant
Assembly Biosciences hat heute eine 100-Millionen-Dollar-Kapitalerhöhung abgeschlossen — und zeitgleich die ersten öffentlichen Daten zu seinem wichtigsten Wirkstoffkandidaten präsentiert. Für ein Biotech-Unternehmen ist das eine seltene Kombination aus frischem Geld und frühem wissenschaftlichem Nachweis.
Kapitalerhöhung mit prominenten Investoren
Das Unternehmen platzierte rund 3,36 Millionen Aktien zu je 26,50 Dollar sowie vorfinanzierte Optionsscheine auf bis zu 415.000 weitere Aktien. Die Bruttoerlöse belaufen sich auf rund 100 Millionen Dollar, vor Abzug von Emissionskosten.
Bemerkenswert ist die Investorenliste: Gilead Sciences beteiligte sich neben Farallon Capital Management, Commodore Capital, Columbia Threadneedle Investments und weiteren Healthcare-Spezialinvestoren. Dass Gilead — als strategischer Partner im Herpes-Programm — auch in die Kapitalrunde einsteigt, unterstreicht das Interesse an der Breite der Pipeline. Die Zeichner haben außerdem eine 30-Tage-Option auf bis zu 566.040 Zusatzaktien. Die Mittel sollen die klinische Entwicklung der Produktkandidaten finanzieren.
Erste Daten zu ABI-6250 in Barcelona
Parallel zur Kapitalrunde präsentierte Assembly Biosciences am 27. Mai auf dem EASL-Kongress in Barcelona Phase-1a-Daten zu ABI-6250 — einem oralen Wirkstoffkandidaten gegen das Hepatitis-D-Virus (HDV). Es war der erste öffentliche Datenpunkt für diesen Kandidaten überhaupt.
Die randomisierte, verblindete Studie untersuchte Sicherheit, Pharmakokinetik und pharmakodynamische Aktivität bei gesunden Probanden nach Einzel- und Mehrfachdosierung. Die Ergebnisse zeigten eine dosisabhängige Zielaktivierung: Erhöhte Gallensäurewerte im Plasma bestätigten die Hemmung des NTCP-Transporters — des Eintrittsrezeptors für HDV. Chronische Toxikologiestudien wurden abgeschlossen und sollen die Basis für längere Dosierungen in geplanten Phase-2-Studien bilden.
Assembly plant, ABI-6250 im vierten Quartal 2026 in Phase-2-Studien für HDV zu überführen. Für die cholestatischen Lebererkrankungen PBC und PSC folgen Phase-2-Studien im ersten Quartal 2027.
Strategische Weichenstellung mit Gilead bis Mitte 2026
Neben dem HDV-Programm steht eine weitere Entscheidung an. Assembly Biosciences muss bis Mitte 2026 festlegen, ob es seine Option auf eine US-Co-Entwicklungsvereinbarung mit Gilead für die Herpes-simplex-Kandidaten ABI-5366 und ABI-1179 ausübt. Das Modell sieht eine 40-prozentige Kosten- und Gewinnbeteiligung vor.
Gilead hält die exklusiven Rechte an diesem Programm und trägt die alleinige Verantwortung für die weitere klinische Entwicklung und Vermarktung. Ein Opt-in würde Assembly einen größeren Anteil an potenziellen US-Erlösen sichern — aber auch die Finanzierungsverpflichtungen für die Spätphasenentwicklung erhöhen.
Analysten sehen deutliches Aufwärtspotenzial
Sieben Analysten begleiten die Aktie mit einem Konsensus-Kursziel von 42,67 Dollar. HC Wainwright & Co. ist mit einem Ziel von 50 Dollar am optimistischsten. Die drei jüngsten Ratings von HC Wainwright und Guggenheim ergeben im Schnitt ein Kursziel von 47,67 Dollar — deutlich über dem Ausgabepreis der aktuellen Kapitalerhöhung.
Zum 31. März 2026 lag der materielle Buchwert je Aktie bei 12,50 Dollar. Die frisch geschlossene Kapitalrunde erhöht diese Basis erheblich und verlängert den finanziellen Spielraum in eine zweite Jahreshälfte, die mit Phase-2-Entscheidungen und dem Gilead-Opt-in-Termin gleich mehrere Weichenstellungen bereithält.
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