Die Beyond Meat Aktie steht vor einer existenziellen Weichenstellung. Am morgigen Freitag stimmen die Aktionäre über Anträge ab, die zu einer massiven Kapitalverwässerung führen könnten – nur Tage nach enttäuschenden Quartalszahlen, die den finanziellen Druck auf das Unternehmen weiter erhöht haben.
Abstimmung über 120 Millionen neue Aktien
Die außerordentliche Hauptversammlung könnte die Genehmigung für die Ausgabe von bis zu 120 Millionen zusätzlichen Aktien bringen. Diese würden im Zusammenhang mit den wandelbaren Anleihen des Unternehmens emittiert, wobei der anfängliche Umrechnungskurs bei 572,7784 Aktien pro 1.000 US-Dollar Nennwert festgelegt wurde.
Das entspricht einem Umrechnungspreis von nur etwa 1,7459 US-Dollar pro Aktie. Bereits im Oktober hatte Beyond Meat seine Aktienstruktur durch die Ausgabe von 317,8 Millionen weiteren Aktien grundlegend verändert.
Quartalszahlen zeigen dramatischen Absturz
Die Zahlen für das dritte Quartal 2025 offenbaren eine tiefe Krise: Der Nettoumsatz brach um 13,3 Prozent auf 70,2 Millionen US-Dollar ein. Noch schlimmer traf es die Gewinnmarge, die von 17,7 auf nur noch 10,3 Prozent abstürzte.
Der operative Verlust erreichte schwindelerregende 112,3 Millionen US-Dollar – inklusive 77,4 Millionen US-Dollar an Abschreibungen auf langfristige Vermögenswerte. Selbst die konservative Prognose für das vierte Quartal von 60-65 Millionen US-Dollar Umsatz deutet auf anhaltende Schwäche hin.
Analysten sehen nur noch 1 Dollar Kursziel
Die anhaltend schwachen Fundamentaldaten haben Analysten zu drastischen Kurszielsenkungen veranlasst. Mizuho-Analyst John Baumgartner bestätigte sein „Underperform“-Rating und senkte das Kursziel von 1,50 auf nur noch 1,00 US-Dollar.
- US-Einzelhandelsvolumen: -13%
- Gastronomie-Volumen: -27%
- Pflanzliche Fleischverkäufe: Rückgang seit über 5 Jahren
- Billigere Eigenmarken gewinnen Marktanteile
Die Analystengemeinschaft hält insgesamt eine „Moderate Sell“-Empfehlung mit einem durchschnittlichen Kursziel von 1,83 US-Dollar aufrecht.
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Gibt es noch Hoffnungsschimmer?
Trotz der düsteren Aussichten konnte Beyond Meat einige strategische Partnerschaften vermelden. Eine Kooperation mit Hard Rock Cafe bringt den neuesten Beyond Burger als Alternative in die nordamerikanischen Restaurants der Kette.
Der Beyond IV Burger bietet mit Avocadoöl verbesserte Kochleistung und enthält 20g Protein pro Portion. Doch reicht das, um den strukturellen Niedergang aufzuhalten?
Marktbewertung spiegelt Notlage wider
Die Aktie zeigte extreme Volatilität – von über 7,60 US-Dollar im Oktober auf knapp über 1,00 US-Dollar Mitte November. Die Marktkapitalisierung schrumpfte auf etwa 450 Millionen US-Dollar, ein dramatischer Fall von den einstigen Höchstbewertungen.
Die hohen Handelsvolumen deuten auf anhaltendes spekulatives Interesse trotz der fundamentalen Herausforderungen hin.
Morgen entscheidet sich die Zukunft
Die morgige Abstimmung könnte über das Schicksal von Beyond Meat entscheiden. Eine Genehmigung der Aktienemission würde Liquidität bewahren, aber bestehende Aktionäre massiv verwässern.
Bei anhaltend hohem Cash-Burn und ohne Anzeichen einer operativen Erholung wird der Überlebenspfad für den einstigen Pionier im pflanzlichen Fleisch immer schmaler. Die potenzielle Ausgabe von 120 Millionen weiteren Aktien könnte die Investment-These für diese angeschlagene Aktie grundlegend verändern.
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