Bitcoin: Kühle Inflationsdaten öffnen das Q4
Niedrigere PCE-Werte stützen Bitcoin, doch hohe Anleiherenditen und die Inflationsrate bremsen einen nachhaltigen Ausbruch.
Kurz zusammengefasst
- Bitcoin erreicht Tageshoch von 85.598,94 Dollar
- Kerninflation bleibt über dem Fed-Ziel
- Zehnjährige US-Rendite steigt auf 5,25 Prozent
- Drittes Quartal endet mit 43,5 Prozent Plus
Die Inflation gibt nach, die Anleiherenditen nicht: Bitcoin nutzt die überraschend zahmen PCE-Daten für einen Sprung über die Marke von 85.000 Dollar. Ein Ausbruch ist es bisher nicht.
Was die PCE-Zahlen ändern
Der bevorzugte Inflationsmesser der US-Notenbank stieg im August im Jahresvergleich um 3,4 Prozent, erwartet waren 3,7 Prozent. Die Kernrate ohne Energie und Lebensmittel lag bei 3,0 Prozent, Ökonomen hatten 3,3 Prozent auf dem Zettel. Monatlich legte sie nur um 0,2 Prozent zu.
Bitcoin reagierte sofort und erreichte ein Tageshoch bei 85.598,94 Dollar. Danach fiel der Kurs auf rund 84.400 Dollar zurück, ein Plus von etwa 0,9 Prozent am Tag.
Die Erwartungen an die Notenbank verschieben sich spürbar. Laut CME FedWatch sehen Marktteilnehmer für die Oktober-Sitzung eine Wahrscheinlichkeit von 62 Prozent für unveränderte Zinsen. Eine Anhebung um 25 Basispunkte gilt noch mit 37 Prozent als möglich. Nach den schwachen Stellenangeboten und dem Verbrauchervertrauen der vergangenen Tage wirkt die Datenlage weniger eindeutig restriktiv.
Anleihemarkt bleibt das Problem
Kühl ist dabei relativ. Mit 3,0 Prozent liegt die Kerninflation weiter deutlich über dem Zwei-Prozent-Ziel der Fed. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen erreichte am Dienstag etwa 5,25 Prozent, den höchsten Stand seit 2002. Der S&P 500 gab leicht nach. Hinzu kommt der Ölpreis: Brent übersprang zeitweise die Marke von 100 Dollar, weil der Konflikt zwischen den USA und Iran die Schifffahrt in der Straße von Hormus stört.
Der Pop stoppte exakt an der Marke, die Bitcoin die ganze Woche deckelt. In dieser Spanne zwischen etwa 82.600 und 85.600 Dollar pendelt der Kurs seit Tagen.
Technik und Quartalsbilanz
Die Indikatoren zeichnen ein überwiegend positives Bild. Der Trendstärkeindex ADX steht bei 41,9, der Relative-Stärke-Index mit 63,4 noch nicht im überkauften Bereich. Der 50-Tage-Durchschnitt liegt bei rund 77.800 Dollar und damit über der 200-Tage-Linie. Der Kurs notiert allerdings etwa 8 Prozent über dem kurzfristigen Durchschnitt. Händler rechnen deshalb oft mit einem Test dieser Linie, bevor die nächste Aufwärtsphase beginnt.
Das dritte Quartal endet heute mit einem Plus von rund 43,5 Prozent für Bitcoin, dem zweitbesten dritten Quartal der Geschichte nach 2013. Ausgelöst wurde der Schub von einem Rekordzufluss in Spot-ETFs am 21. September und von Liquidationen von Short-Positionen. Zwischenzeitlich stieg der Kurs auf 87.354 Dollar, den höchsten Stand seit Januar.
Auf der Prognoseplattform Myriad bleiben Händler nüchtern. Für ein neues Allzeithoch über 126.199,63 Dollar vor 2027 sehen sie nur 7 Prozent Wahrscheinlichkeit.
Der nächste Test folgt am Freitag, dem 2. Oktober, um 14:30 Uhr MESZ mit den US-Arbeitsmarktdaten. Schwache Zahlen würden die Zinssorgen weiter dämpfen, starke das Dilemma der Fed verschärfen. Charttechnisch braucht Bitcoin Tagesschlusskurse über 85.599 Dollar, idealerweise über 87.354 Dollar.
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