BitMine Aktie: 4-Milliarden-Dollar-Rückkaufprogramm

Das Krypto-Unternehmen BitMine hat seine Bestände an der Kryptowährung Ethereum (ETH) massiv ausgebaut und kontrolliert nun einen signifikanten Teil des weltweiten Angebots. Mit dem jüngsten Zukauf von rund 9.950 ETH für etwa 19,4 Millionen US-Dollar hält das Unternehmen nun insgesamt 5,79 Millionen Token. Dies entspricht 4,8 Prozent des gesamten ETH-Umlaufs. Damit nähert sich der Konzern seiner strategischen Zielmarke von 5 Prozent, die im Rahmen der Initiative „Alchemy of 5%“ definiert wurde.

11,8 Milliarden Dollar in Krypto-Aktiva

Die Bilanz des Unternehmens wird zunehmend von digitalen Vermögenswerten dominiert. Zum Stand vom 26. Juli beläuft sich der Gesamtwert der Aktiva auf rund 11,8 Milliarden US-Dollar. Den größten Posten bilden dabei die Ethereum-Bestände, die bei einem kalkulierten Preis von 1.948 US-Dollar pro Token einen Wert von etwa 11,3 Milliarden US-Dollar repräsentieren. Zusätzlich hält BitMine 208 Bitcoin sowie Barreserven und Wertpapiere in Höhe von 268 Millionen US-Dollar.

Das Portfolio umfasst zudem strategische Beteiligungen außerhalb des reinen Kryptosektors. Dazu gehören eine Position von 180 Millionen US-Dollar an Beast Industries sowie Anteile an Eightco Holdings im Wert von 61 Millionen US-Dollar. Chairman Tom Lee begründete die jüngsten Zukäufe mit der positiven Entwicklung der ETH/BTC-Ratio, die zuletzt ein Drei-Monats-Hoch erreichte und eine Outperformance von Ethereum gegenüber Bitcoin signalisierte.

Staking-Einnahmen als zentraler Ertragstreiber

Ein wesentlicher Teil der Unternehmensstrategie ist die Generierung passiver Einkünfte durch das sogenannte Staking. Über die Infrastruktur von MAVAN hat BitMine bereits 4,92 Millionen ETH hinterlegt, was etwa 85 Prozent der gesamten Bestände entspricht. Dieser Prozess generiert derzeit annualisierte Erträge von rund 254 Millionen US-Dollar.

Sollten die Bestände wie geplant vollständig in das Staking-Verfahren überführt werden, prognostiziert das Management eine Steigerung der jährlichen Einnahmen auf bis zu 299 Millionen US-Dollar. Im vergangenen Quartal, das am 31. Mai endete, erzielte das Unternehmen bereits Staking-Erlöse in Höhe von 45,7 Millionen US-Dollar. Trotz dieser operativen Fortschritte wies die Bilanz für die letzten neun Monate einen Nettoverlust von 9,1 Milliarden US-Dollar aus, was primär auf nicht realisierte Bewertungsverluste zurückzuführen ist.

Aktienrückkäufe und Verschiebungen im Aktionärskreis

Um den Marktwert des Unternehmens zu stützen, setzt BitMine verstärkt auf Kapitalmaßnahmen. Das Unternehmen hat ein Aktienrückkaufprogramm im Volumen von 4 Milliarden US-Dollar aufgelegt. Allein in der vergangenen Woche wurden 6,1 Millionen eigene Anteile zurückgekauft, womit sich die Gesamtzahl der seit dem 1. Juli eingezogenen Aktien auf 11,6 Millionen erhöht. Am heutigen Donnerstag notiert das Papier bei 15,50 € und verzeichnet damit einen Zuwachs von 7,01 %.

Trotz dieser massiven Rückkäufe gibt es Bewegungen bei institutionellen Investoren. Ark Invest unter der Leitung von Cathie Wood veräußerte gestern 120.665 Aktien des Unternehmens, obwohl Wood die Strategie von BitMine zuvor als „exponentielle Gelegenheit“ charakterisiert hatte. Das Papier weist seit Jahresbeginn eine negative Performance von 36,99 % auf. Zur weiteren Kapitalbeschaffung emittierte das Unternehmen zuletzt Vorzugsaktien der Serie A, durch die rund 273,8 Millionen US-Dollar erlöst wurden. BitMine ist seit dem 26. Juni zudem Bestandteil des Russell 1000 Index.