Die Finanzwelt diskutiert heiß über Block Inc. – doch die Meinungen könnten unterschiedlicher nicht sein. Während Jefferies das Kursziel von 90 auf 95 Dollar anhebt und von einem "großen Gewinnschlag" spricht, enttäuschten die jüngsten Quartalszahlen die Erwartungen der Wall Street.
Die Q2-Bilanz zeigt ein zwiespältiges Bild: Der Gewinn je Aktie kletterte zwar von 0,31 auf 0,87 Dollar, verfehlte aber die Analystenschätzungen von 0,68 Dollar deutlich. Gleichzeitig schrumpften die Umsätze um 1,7 Prozent auf 6,054 Milliarden Dollar.
Marktanteile wachsen – aber zu welchem Preis?
Jefferies sieht trotz der gemischten Zahlen Grund zur Hoffnung. Die Investmentbank hebt besonders die wachsenden Marktanteile in den USA hervor und bezeichnet diese Entwicklung als "sich fortsetzende Geschichte". Doch ein Schatten liegt über dem Geschäft: Der Bruttogewinn hinkt dem Zahlungsvolumen hinterher – ein Trend, der sich bereits im zweiten Quartal abzeichnete.
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Besonders kritisch bewerten die Analysten das beschleunigte Wachstum der Borrow-Funktion in der Cash App. Diese trägt zwar maßgeblich zur Gewinnsteigerung bei, wirft aber Fragen zur "Qualität und Nachhaltigkeit" auf. Die Sorge: Handelt es sich um gesundes Wachstum oder um ein riskantes Spiel?
Analystenlager gespalten
Während Jefferies optimistisch bleibt und die Buy-Empfehlung bestätigt, zeigt sich Morgan Stanley skeptischer. Die Bank stufte Block von "Übergewichten" auf "Gleichgewichten" herab – ein deutliches Signal der Zurückhaltung.
Der aktuelle Kurs von 76,85 Dollar liegt noch deutlich unter den neuen Kurszielen der Optimisten. Doch angesichts der schrumpfenden Umsätze und der Fragen zur Nachhaltigkeit des Wachstums bleibt abzuwarten, ob die Bullen ihre Prognosen rechtfertigen können.
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