Cognizant Aktie: Prognose steigt, Kurs fällt

Cognizant hat seine Jahresprognose für den Gewinn angehoben – und die Aktie fällt trotzdem. Der IT-Dienstleister meldete am Mittwoch Quartalszahlen, die auf den ersten Blick solide wirken, doch der Markt konzentriert sich auf die Risiken im Gesundheitssegment. Vorbörslich verlor das Papier rund 2,2 Prozent, nachdem es am Vortag noch kräftig zugelegt hatte.

Finanzdienstleistungen als Wachstumstreiber

Der Umsatz stieg im zweiten Quartal um 4,5 Prozent auf 5,481 Milliarden Dollar. Das bereinigte Ergebnis je Aktie kletterte auf 1,37 Dollar, ein Plus von 4,6 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Besonders das Segment Finanzdienstleistungen lief rund: Mit einem Umsatzplus von 12 Prozent verzeichnete Cognizant hier bereits das zweite Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum – der größte und reifste Geschäftsbereich des Konzerns zeigt damit ungebrochene Dynamik.

Die operative Marge legte auf 15,9 Prozent zu, bereinigt sogar auf 16,0 Prozent. Der Auftragsbestand auf Zwölfmonatsbasis wuchs um 5 Prozent auf 29,1 Milliarden Dollar. Parallel dazu steckte das Unternehmen 1,1 Milliarden Dollar in Aktienrückkäufe.

Für das Gesamtjahr hob Cognizant die Gewinnprognose an: Der bereinigte Gewinn je Aktie soll nun zwischen 5,70 und 5,82 Dollar liegen, ein Zuwachs von 8 bis 10 Prozent. Beim Umsatzwachstum auf konstanter Währungsbasis wurde die Spanne dagegen leicht eingeengt, auf 4,0 bis 5,5 Prozent – ein Signal, dass das Management vorsichtiger kalkuliert als noch vor drei Monaten.

Die Sorge um Health Sciences

Der Grund für die verhaltene Kursreaktion liegt weniger in den nackten Zahlen als in der Ausgangslage davor. Im Vorfeld der Zahlen hatten mehrere Analysten ihre Kursziele deutlich gesenkt und dabei vor allem steigende Fluktuation, sinkende Auslastung und Druck im Gesundheitssegment angeführt – ein Bereich, der etwa 30 Prozent des Konzernumsatzes ausmacht. Ein Analystenmodell hatte im Vorfeld sogar eine negative Gewinnüberraschung signalisiert.

Das Analystenbild bleibt gespalten: Von 28 Bewertungen votieren zehn für „Strong Buy“, 17 für „Hold“ – kein klares Bekenntnis in die eine oder andere Richtung. Diese Unsicherheit erklärt, warum selbst eine angehobene Gewinnprognose den Kurs nicht stützen konnte.

Der Rücksetzer markiert zudem eine Kehrtwende zum Vortag. Am Dienstag war die Aktie um 6,7 Prozent gestiegen, befeuert von der Ankündigung einer neuen KI-Einheit für Europa, den Nahen Osten und Afrika sowie einer Partnerschaft mit Anthropics Claude-Modellen. Ein Teil dieser Rally wird nun offenbar wieder eingepreist.

Für das dritte Quartal stellt Cognizant einen Umsatz zwischen 5,60 und 5,68 Milliarden Dollar in Aussicht, für das Gesamtjahr zwischen 22,04 und 22,35 Milliarden Dollar. Ob die angehobene Gewinnprognose die Skepsis rund um Health Sciences in den kommenden Monaten überdecken kann, wird sich an der Entwicklung dieses Segments in den nächsten Quartalszahlen ablesen lassen.