Commerzbank Aktie: Milliarden zur Abwehr
Die Commerzbank setzt auf Rekordausschüttungen und Aktienrückkäufe, um sich gegen das Übernahmeangebot der UniCredit zu wappnen. Die Hauptversammlung im Mai wird zur Richtungsentscheidung.
Kurz zusammengefasst
- Rekorddividende und Rückkäufe im Milliardenwert
- Abwehr des Übernahmeangebots von UniCredit
- Kursgewinne von fast 60 Prozent im Jahr
- Entscheidung über Eigenständigkeit im Mai
Mit einer Rekorddividende und massiven Aktienrückkäufen bringt sich die Commerzbank für das wichtigste Aktionärstreffen ihrer jüngeren Geschichte in Stellung. Wenn sich das Management am 20. Mai in Wiesbaden den Investoren stellt, geht es um weit mehr als nur die formelle Entlastung des Vorstands. Im Schatten des Übernahmeangebots der UniCredit wird die Hauptversammlung zur Abstimmung über die zukünftige Eigenständigkeit der Bank.
Volle Kassen für die Aktionäre
Um die Anteilseigner vom Alleingang zu überzeugen, schüttet das Management weite Teile des Gewinns aus. Der Hauptversammlung wird eine Dividende von 1,10 Euro je Aktie vorgeschlagen, was einer Gesamtsumme von 1,2 Milliarden Euro entspricht. Rechnet man die kürzlich abgeschlossenen Aktienrückkäufe hinzu, fließen für das abgelaufene Geschäftsjahr rund 2,7 Milliarden Euro an die Investoren zurück. Gleichzeitig bittet der Vorstand um die Erlaubnis, künftig bis zu weitere zehn Prozent des Grundkapitals über die Börse erwerben zu dürfen.
Diese aggressive Ausschüttungspolitik ist direkt mit dem Vorstoß aus Italien verknüpft. Die UniCredit hält bereits knapp 30 Prozent der Anteile und legte im März ein formelles Übernahmeangebot vor. Die Offerte von 0,485 UniCredit-Aktien je Commerzbank-Papier lehnt das Frankfurter Management als unzureichend ab. Rückendeckung erhält der Vorstand dabei vom deutschen Bund, der mit seinem Anteil von rund zwölf Prozent einen Verkauf derzeit blockiert.
Charttechnik stützt den Kurs
An der Börse wird die konsequente Verteidigungslinie honoriert. Am Freitag schloss der Titel bei 34,56 Euro und verzeichnete damit ein Tagesplus von 1,32 Prozent. Auf Sicht von zwölf Monaten steht mittlerweile ein massiver Zuwachs von knapp 59 Prozent zu Buche. Charttechnisch hat der Kurs durch das jüngste Überschreiten der 200-Tage-Linie ein deutliches Kaufsignal generiert und sämtliche relevanten Aufwärtstrends intakt gehalten.
Die endgültige Richtungsentscheidung fällt in wenigen Wochen. Bevor die Aktionäre am 20. Mai über die Kapitalmaßnahmen abstimmen, wird das Management bei der Vorlage der Quartalszahlen Anfang Mai die konkreten Finanzziele für die Eigenständigkeit nachschärfen. Diese Ergebnisse müssen belegen, dass der Frankfurter Alleingang langfristig mehr Wert schafft als die Integration in den Mailänder Konzern.
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