Coty Aktie: RBC senkt Kursziel von 8,00 auf 3,00 Dollar

Der US-Kosmetikkonzern Coty hat am heutigen Donnerstag mit der Vorlage seiner jüngsten Geschäftszahlen für Verunsicherung am Kapitalmarkt gesorgt. Während der Umsatz im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 die Erwartungen leicht übertraf, belasteten ein unerwartet hoher Verlust sowie ein vorsichtiger Ausblick auf das kommende Jahr die Stimmung der Anleger massiv. Die Aktie reagierte mit einem deutlichen Kursrutsch und notiert aktuell bei 2,36 Euro, was einem Minus von 8,5 Prozent entspricht.

Umsatzplus bei anhaltenden operativen Verlusten

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres, das am 30. Juni 2026 endete, konnte Coty den berichteten Umsatz um rund ein Prozent auf 1,27 Milliarden US-Dollar steigern. Damit lag das Unternehmen über den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten, die im Vorfeld von etwa 1,19 Milliarden US-Dollar ausgegangen waren.

Auf vergleichbarer Basis (Like-for-Like) verzeichnete der Konzern jedoch einen leichten Rückgang von einem Prozent. Besonders das Segment Consumer Beauty hatte mit einer schwächeren Nachfrage zu kämpfen und verbuchte auf vergleichbarer Basis ein Minus von drei Prozent.

Ergebnisseitig blieb Coty hinter den Erwartungen zurück. Das Unternehmen meldete für das Abschlussquartal einen bereinigten Verlust je Aktie von 0,02 US-Dollar, während Analysten im Konsens mit einem leichten Gewinn oder einem geringeren Fehlbetrag gerechnet hatten.

Der Nettoverlust weitete sich im Vergleich zum Vorjahresquartal deutlich aus und belief sich auf 144,3 Millionen US-Dollar, nach einem Minus von 72,1 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Für das gesamte Geschäftsjahr 2026 gab Coty einen Umsatz von 5,81 Milliarden US-Dollar an, was einem Rückgang gegenüber dem Vorjahreswert von 5,89 Milliarden US-Dollar entspricht.

Strategische Neuausrichtung und Lizenzgeschäfte

Das Management bezeichnete das bevorstehende Geschäftsjahr 2027 als ein „Übergangsjahr“. Hintergrund sind wesentliche Veränderungen im Markenportfolio. So wurde die Lizenz für Gucci Beauty vorzeitig an den Luxusgüterkonzern Kering zurückgegeben, wofür Coty eine Zahlung in Höhe von 400 Millionen US-Dollar erhielt.

Diese Entscheidung dürfte jedoch die Umsatzentwicklung im übernächsten Geschäftsjahr belasten. Parallel dazu trieb das Unternehmen den Abbau seiner Schulden voran und veräußerte Anteile an der Haarpflegemarke Wella für insgesamt 750 Millionen US-Dollar.

Trotz dieser Liquiditätszuflüsse blicken Marktteilnehmer besorgt auf die kurzfristige Profitabilität. Der Free Cashflow für das abgelaufene Geschäftsjahr wurde mit 348,2 Millionen US-Dollar beziffert.

Für die erste Hälfte des neuen Geschäftsjahres 2027 stellt das Unternehmen einen freien Cashflow von mehr als 300 Millionen US-Dollar in Aussicht. Dennoch warnte das Management für das erste Quartal vor einem weiteren Rückgang des vergleichbaren Umsatzes im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich.

Analysten reagieren mit deutlichen Kurszielsenkungen

Die Reaktion der Analystenhäuser auf die Zahlen und die Prognose fiel überwiegend negativ aus. Die Experten von RBC senkten ihre Einstufung für die Aktie von „Outperform“ auf „Sector Perform“ und kappten das Kursziel drastisch von 8,00 auf 3,00 US-Dollar.

Zur Begründung verwiesen die Analysten auf die fehlende Sichtweite für das Geschäftsjahr 2027 und die Belastungen durch den Wegfall der Gucci-Lizenz. Auch andere Häuser äußerten sich zurückhaltend: Morgan Stanley sieht das Kursziel derzeit bei 2,50 US-Dollar, während TD Cowen einen Wert von 2,90 US-Dollar ansetzt.

Zusätzlich zu den bilanziellen Herausforderungen steht bei Coty ein Wechsel in der Führungsebene an. Ab dem 1. September 2026 wird Soraya Benchikh die Position des Chief Financial Officer übernehmen. Sie tritt die Nachfolge in einer Phase an, in der das Papier weit unter seinen Höchstständen notiert.

Mit dem aktuellen Kursniveau ist die Aktie rund 44 Prozent von ihrem 52-Wochen-Hoch entfernt, das am 20. August des vergangenen Jahres bei 4,22 Euro markiert wurde. Anleger warten nun darauf, ob die neue Finanzchefin die Margen im laufenden Übergangsjahr stabilisieren kann.