Datadog Aktie: Ein einzelner Großkunde bremst die Prognose
Datadog übertraf im dritten Quartal Umsatz- und Gewinnerwartungen; ein Großkunde und niedrigere Stückpreise dämpfen die Umsatzprognose.
Kurz zusammengefasst
- Quartalsumsatz steigt um 35 Prozent
- Gewinn je Aktie über Analystenschätzungen
- Großkunde belastet Umsatzprognose fürs vierte Quartal
- Datadog hebt Jahresumsatzerwartung an
Starke Zahlen, schwacher Ausblick: Datadog hat im dritten Quartal die Erwartungen übertroffen und trotzdem Anleger verprellt. Der Grund liegt in der Prognose für das Schlussquartal, die ein einzelner Großkunde und niedrigere Stückpreise belasten.
Zahlen über den Erwartungen
Der Umsatz stieg im dritten Quartal um 35 Prozent auf 1,20 Milliarden Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 0,81 Dollar, Analysten hatten mit 0,64 Dollar gerechnet. Die bereinigte operative Marge erreichte 28 Prozent.
Auch der Cashflow überzeugte: Der freie Cashflow betrug 251 Millionen Dollar. Die Zahl der Kunden mit mehr als 100.000 Dollar Jahresumsatz wuchs binnen eines Jahres um 20 Prozent auf rund 4.860. Das Kerngeschäft beschleunigte sich nach Einschätzung von Jefferies das fünfte Quartal in Folge, ins hohe 20-Prozent-Bereich.
Warum die Prognose enttäuscht
Für das vierte Quartal peilt das Unternehmen einen Umsatz von 1,19 bis 1,20 Milliarden Dollar an. Das entspricht praktisch Stagnation gegenüber dem Vorquartal. Nach Darstellung von Jefferies unterstellt das Management beim größten Kunden lediglich Mindestabnahmen. Mehrere große vorzeitige Vertragsverlängerungen drückten zudem die Preise pro Einheit.
Die Börse reagierte deutlich. Vorbörslich lag die Aktie zeitweise knapp 19 Prozent im Minus bei rund 181 Dollar. Zuletzt notierte sie bei etwa 189 Dollar, auf Wochensicht ein Minus von fast 21 Prozent.
Für das Gesamtjahr hebt Datadog die Erwartungen an: Der Umsatz soll zwischen 4,515 und 4,525 Milliarden Dollar liegen.
Analysten bleiben überwiegend konstruktiv
Die Kursziele wurden gesenkt, die Grundtendenz bleibt freundlich. Jefferies kappt das Ziel auf 230 Dollar von 280 Dollar und bleibt bei „Hold“. Die Bank hält die breite Basis des Geschäfts für intakt und erwartet, dass die Aktie mit sinkender Kundenkonzentration über die Zeit steigen kann.
Die Ziele anderer Häuser:
- BTIG: 260 Dollar, „Buy“
- Rosenblatt: 285 Dollar statt 305 Dollar, „Buy“, mit Verweis auf Gegenwind bei Verlängerungen
- Guggenheim: 300 Dollar, „Buy“, gestützt auf Wachstum bei KI-nativen Verträgen
Die Spanne von 230 bis 300 Dollar zeigt, wie unterschiedlich die Wirkung der Konzentration auf einen Großkunden bewertet wird. Zugleich liegen alle Ziele klar über dem aktuellen Kurs von rund 189 Dollar.
Operativ setzt Datadog derweil auf eigene KI-Modelle: Mit „Scout 1.0“ startete das Unternehmen sein erstes spezialisiertes Modell, das nun die Funktion „Bits Investigation“ antreibt. Für das Schlussquartal erwartet das Management einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,69 bis 0,71 Dollar.
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