Deutsche Rohstoff Aktie: KGV von nur 4
Deutsche Rohstoff profitiert von Almonty-Verkauf und Ölpreis: Halbjahresgewinn steigt auf 134,7 Mio. Euro, Produktionsausblick für H2 deutlich angehoben.
Kurz zusammengefasst
- KGV von nur 4 trotz Kursrally
- Sondereffekt aus Almonty-Verkauf treibt Gewinn
- Produktionssprung von über 70 Prozent erwartet
- EBITDA-Ziel bis 400 Millionen Euro
Ein Ölförderer aus Deutschland, der in Wyoming und Colorado bohrt und an der Börse gerade neue Höchstmarken markiert — das allein wäre schon ungewöhnlich. Richtig bemerkenswert wird es aber durch die Zahlen dahinter: Trotz der kräftigen Kursrally kommt die Deutsche Rohstoff AG derzeit auf ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von lediglich 4. Kein Hype auf ferne Zukunftsgewinne also, sondern ein Kurs, der auf bereits erzielten, realen Erträgen fußt.
Almonty-Verkauf und Ölpreis treiben das Ergebnis
Die Halbjahreszahlen liefern die Erklärung für die Rally. Der Umsatz kletterte im ersten Halbjahr 2026 um 7,5 Prozent auf 110,0 Millionen Euro, das EBITDA sprang von 70,5 Millionen auf 205,2 Millionen Euro. Der Konzernüberschuss erreichte 134,7 Millionen Euro nach 15,5 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum — das entspricht 28,42 Euro je Aktie.
Der größte Einzeltreiber war ein Sondereffekt: Die Teilveräußerung der Beteiligung an Almonty Industries brachte einen Ertrag von 128 Millionen Euro. Höhere Ölpreise und die wachsende Fördermenge aus dem Bohrprogramm in Wyoming taten ihr Übriges. Im zweiten Quartal lag die durchschnittliche Produktion bereits bei 14.803 Barreläquivalenten pro Tag.
Operativ zeigt sich das Unternehmen auch bilanziell gestärkt. Der freie Cashflow blieb trotz Investitionen von 143 Millionen Euro mit 42,5 Millionen Euro positiv, die liquiden Mittel stiegen auf 133,2 Millionen Euro. Die Eigenkapitalquote liegt inzwischen bei rund 45 Prozent.
Ausblick auf das zweite Halbjahr
Für die zweite Jahreshälfte rechnet der Vorstand mit einem Produktionssprung von über 70 Prozent auf rund 25.000 Barreläquivalente pro Tag. Der Umsatz soll bei einem unterstellten Ölpreis von 75 US-Dollar zwischen 190 und 210 Millionen Euro liegen. Für das Gesamtjahr peilt das Unternehmen ein EBITDA von bis zu 400 Millionen Euro an.
Ob sich das niedrige Bewertungsniveau angesichts dieser Wachstumsdynamik hält, dürfte auch vom weiteren Verlauf des Ölpreises abhängen — die Prognose für das zweite Halbjahr steht und fällt mit der 75-Dollar-Marke pro Barrel.
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