Deutz: Quirin hebt Ziel auf 14 Euro
Deutz überzeugt mit starkem Auftaktquartal, Analysten heben Kursziel an. Trotz Tagesverlust bleibt die Aktie im Jahresplus.
Kurz zusammengefasst
- Auftragseingang steigt um über 40 Prozent
- Quirin Privatbank erhöht Kursziel auf 14 Euro
- Sparprogramm „Future Fit“ zeigt Wirkung
- US-Zölle belasten, aber Wettbewerb betroffen
Deutz liefert operativ mehr als nur einen guten Jahresstart. Die Quirin Privatbank hebt ihr Kursziel an, während die Aktie am Freitag spürbar verliert. Der Konflikt ist klar: Die Zahlen stützen die Story, der Markt nimmt Tempo heraus.
Der Kurs liegt bei 9,96 Euro, ein Tagesminus von 5,68 Prozent. Seit Jahresanfang bleibt ein Plus von 15,48 Prozent. Der Rücksetzer trifft also keinen schwachen Wert, sondern eine Aktie nach starkem Lauf.
Quirin sieht mehr Substanz
Die Quirin Privatbank bleibt bei „Buy“ und hebt das Kursziel von 12 auf 14 Euro. Entscheidend ist weniger die Empfehlung selbst. Die Bank sieht die Mittelfristziele für 2028 nun operativ besser untermauert.
Diese Ziele sind ambitioniert. Deutz peilt mittelfristig 3,2 bis 3,4 Milliarden Euro Umsatz an. Bei der Marge zielt der Konzern auf einen hohen einstelligen Wert.
Der Grund liegt im starken Jahresauftakt. Der Auftragseingang sprang um mehr als 40 Prozent auf 771 Millionen Euro. Der Umsatz stieg auf 530 Millionen Euro.
Beim Ergebnis war der Hebel größer. Das bereinigte operative Ergebnis legte auf 37,3 Millionen Euro zu. Die Marge erreichte sieben Prozent. Unter dem Strich schrieb Deutz wieder Gewinn, nach einem Verlust im Vorjahr.
Das Sparprogramm „Future Fit“ hilft ebenfalls. Bis Jahresende will Deutz gegenüber 2024 rund 50 Millionen Euro sparen. Mehr als die Hälfte hat der Konzern bereits 2025 erreicht.
Service stabilisiert, Defense überrascht
Im Segmentmix zeigt sich, warum die Marge robuster wirkt. Engines liegt wieder über der Gewinnschwelle. Service bleibt der wichtigste Stabilisator.
Im Service erzielte Deutz 148,1 Millionen Euro Umsatz und 26,0 Millionen Euro EBIT. Der Umsatzanteil lag bei 27,9 Prozent. Damit trägt das Geschäft weiter überproportional zum Ergebnis bei.
Defense fällt ebenfalls positiv auf. Das Segment erreichte eine Marge von 13,1 Prozent. Im Energy-Geschäft sorgt die Frerk-Akquisition für mehr Größe und für einen deutlich höheren Auftragseingang.
Der Auftragsbestand erreichte mit 738,6 Millionen Euro ein Allzeithoch. Das gibt dem Konzern mehr Sichtbarkeit für die kommenden Quartale. Quirin sieht deshalb Spielraum im oberen Bereich der Jahresprognose.
Zölle bleiben ein Risiko
Die USA haben auf Deutz-Motoren einen Importzoll von 15 Prozent erhoben. Der Konzern exportiert rund 30.000 Motoren pro Jahr in den Markt. Eine lokale Fertigung rechnet sich dafür nicht.
Das Unternehmen gibt die Mehrkosten an US-Kunden weiter. Das hilft, weil Wettbewerber aus Japan und Großbritannien vor ähnlichen Zollhürden stehen. Kurz gesagt: ein Risiko, aber kein Sonderproblem für Deutz allein.
Kurzfristig ist die Marke um 10 Euro der sichtbare Prüfpunkt. Der Kurs liegt bei 9,96 Euro knapp über dem 50-Tage-Durchschnitt von 9,91 Euro. Operativ zählt nun, ob Deutz die starke Q1-Marge in den saisonal besseren Quartalen hält.
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