DHL Group Aktie: Operativ läuft es besser als erwartet
Im dritten Quartal übertraf DHL die Analystenprognosen bei Umsatz und EBIT; Zollzahlungen minderten den freien Cashflow.
Kurz zusammengefasst
- Umsatzplus von 12,6 Prozent im Quartal
- EBIT steigt um 16,2 Prozent
- Zollzahlungen von 256 Millionen Euro
- Jahresziele bleiben nach Anhebung bestätigt
Starkes Wachstum, aber ein schwacher Cashflow: DHL legt im dritten Quartal bei Umsatz und operativem Ergebnis deutlich zu und übertrifft die Prognosen der Analysten. Dennoch trübt ein Posten die Bilanz, der mit US-Importzöllen zusammenhängt.
Wachstum über den Erwartungen
Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 12,6 Prozent. Beim operativen Ergebnis fiel das Plus mit 16,2 Prozent noch kräftiger aus. Das EBIT erreichte 1,72 Milliarden Euro.
Die operative Marge verbesserte sich von 7,3 auf 7,6 Prozent. Auch unter dem Strich verdiente der Logistikkonzern mehr als im Vorjahreszeitraum.
Zölle drücken den freien Cashflow
Schwächer entwickelte sich der freie Cashflow ohne M&A. Er sank von 1,2 Milliarden auf 901 Millionen Euro, Analysten hatten mit rund 1,31 Milliarden Euro gerechnet.
Den Hauptgrund liefern Zahlungen im Zusammenhang mit US-Importzöllen in Höhe von 256 Millionen Euro. Ohne diesen Effekt wäre der Wert wieder über der Marke von einer Milliarde Euro gelegen. Die Belastung wirkt damit eher wie ein Sondereffekt als wie ein operatives Problem, auch wenn sie die Kennzahl kurzfristig spürbar drückt.
Prognose steht, RBC bleibt optimistisch
Die Jahresziele hatte der Vorstand bereits Mitte Oktober angehoben, nun bestätigt er sie. Erwartet wird ein Konzern-EBIT von mehr als sieben Milliarden Euro. Zuvor lag die Latte bei über 6,5 Milliarden Euro. Der freie Cashflow soll 3,2 Milliarden Euro übersteigen, ursprünglich waren rund drei Milliarden Euro angepeilt. Für Sachanlagen plant der Konzern Investitionen von rund 3,6 Milliarden Euro.
Die kanadische Bank RBC beließ ihre Einstufung nach den Zahlen auf „Outperform“ und bestätigte das Kursziel von 67 Euro. Analyst Ruairi Cullinane nannte die Kennziffern in einer ersten Reaktion stark und ermutigend.
Damit stützt sich die Aktie auf zwei Pfeiler: ein operatives Wachstum, das die Erwartungen übertrifft, und eine Jahresprognose, die bereits angehoben wurde. Der Cashflow-Dämpfer aus den US-Zöllen bleibt der einzige deutliche Schönheitsfehler des Quartals.
Stand heute, 5. November: DHL Group – Kaufen, halten oder verkaufen?
Wer in DHL Group investiert ist oder einen Einstieg prüft, sollte die Lage jetzt neu bewerten. Die Gratis-Analyse vom 5. November gibt die klare Antwort – und zeigt, warum Abwarten gerade jetzt riskanter sein kann, als es wirkt.
