Disco Aktie: Prognose 16 Prozent unter Konsens

Die Aktie des japanischen Halbleiterausrüsters Disco verzeichnet am heutigen Freitag eine deutliche Gegenbewegung und notiert mit 322,00 € rund 7,33 % im Plus. Damit stabilisiert sich das Papier, nachdem eine vorsichtige Prognose für das laufende Quartal zuletzt für einen massiven Kursrutsch gesorgt hatte. Trotz einer starken Geschäftsentwicklung im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 kämpfen Anleger derzeit mit der Einordnung der künftigen Wachstumsgeschwindigkeit.

Starke Quartalszahlen durch KI-Wachstum

Im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres, das den Zeitraum von April bis Juni umfasst, konnte Disco von der ungebrochenen Nachfrage im Bereich der künstlichen Intelligenz profitieren. Medienberichten zufolge stieg der Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahr um 44 % auf 34,22 Milliarden Yen. Auch beim Umsatz verzeichnete das Unternehmen ein deutliches Plus von 27,1 % auf 114,31 Milliarden Yen.

Das operative Ergebnis kletterte um 42,2 % auf 49,03 Milliarden Yen und übertraf damit die internen Planungen des Konzerns. Haupttreiber für diese Entwicklung war der hohe Bedarf an speziellen Schleif- und Sägemaschinen, die für die Herstellung von High Bandwidth Memory (HBM) unerlässlich sind. Diese Speicherchips werden bevorzugt in KI-Rechenzentren eingesetzt, in die weltweit weiterhin massiv investiert wird.

Prognose enttäuscht hohe Erwartungen

Trotz der Rekordwerte im abgelaufenen Quartal reagierte der Markt in der vergangenen Woche empfindlich auf den Ausblick für das zweite Quartal. Disco stellt für diesen Zeitraum einen Nettogewinn von 39,58 Milliarden Yen in Aussicht. Während dies ein Plus von 23,1 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum und einen neuen Höchstwert bedeuten würde, blieb die Zahl deutlich hinter den Hoffnungen der Marktteilnehmer zurück.

Laut dem QUICK-Konsens hatten Analysten im Schnitt mit einem Gewinn von 47,3 Milliarden Yen gerechnet. Die Unternehmensprognose lag somit rund 16 % unter den Markterwartungen. Diese Diskrepanz führte unmittelbar nach der Bekanntgabe zu einem Kurseinbruch von zeitweise über 14 %, wobei die Aktie den Handel am Tag nach der Meldung mit einem Minus von 12,3 % beendete. Die heutige Erholung zeigt jedoch, dass ein Teil dieser Verluste nun wieder aufgeholt wird, auch wenn der Titel mit einem Abstand von 35,60 % weiterhin weit von seinem 52-Wochen-Hoch entfernt bleibt.

Analysten passen Gewinnprognosen an

Die jüngsten Entwicklungen haben auch bei den Analystenhäusern zu einer Neueinschätzung geführt. Der Konsens für den jährlichen gewöhnlichen Gewinn wurde gegenüber der Vorwoche um 1,8 % auf 254,37 Milliarden Yen nach unten korrigiert. Damit wird nun ein Gewinnwachstum von 37,5 % gegenüber dem Vorjahr erwartet, nachdem zuvor noch ein Plus von 40 % prognostiziert worden war.

Parallel dazu zeigt sich im Branchenumfeld ein gemischtes Bild. Während Ausrüster wie Lam Research zuletzt mit starken Quartalszahlen und einem optimistischen Ausblick den KI-Boom bestätigten, dämpften Unternehmen wie Teradyne die Erwartungen, indem sie auf ein mögliches Ende der Beschleunigungsphase hinwiesen. Für Disco bleibt die fundamentale Nachfrage nach Advanced Packaging und HBM-Lösungen jedoch der entscheidende Faktor. Trotz der Prognosekorrektur stieg das durchschnittliche Rating für die Aktie laut Branchendaten geringfügig von 4,3 auf 4,4 an, was auf ein anhaltendes Vertrauen in die langfristige Marktposition des Unternehmens hindeutet.