DroneShield Aktie: Jefferies auf Underperform, Bell Potter hält Kauf
DroneShield senkt Umsatzprognose für 2026, Analysten uneins über Bewertung. Aktie erholt sich trotz Margendruck und ASIC-Prüfung.
Kurz zusammengefasst
- Umsatzprognose für 2026 gesenkt
- Analystenmeinungen zu DroneShield gespalten
- Neue RfAI-3-Technologie vorgestellt
- Halbjahreszahlen am 26. August
Bei DroneShield gehen die Meinungen der Analysten derzeit deutlich auseinander. Anfang August senkte Jefferies sein Rating für den australischen Anti-Drohnen-Spezialisten auf „Underperform“ und kappte das Kursziel auf 2,05 australische Dollar. Bell Potter kam zur gleichen Zeit zu einem gegenteiligen Schluss: Das Haus beließ die Kaufempfehlung, reduzierte das Kursziel aber ebenfalls, auf 2,50 australische Dollar. Für Anleger bedeutet das: Selbst unter Experten, die dieselben Zahlen vor Augen haben, gibt es derzeit keine einheitliche Einschätzung zur weiteren Entwicklung.
Zahlen gut, Prognose ernüchternd
Der Hintergrund der geteilten Meinungen reicht zurück auf die Vorlage des Handelsupdates vor gut einer Woche. DroneShield hatte damals die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2026 auf eine Spanne von 250 bis 270 Millionen australische Dollar gesenkt – ein Wert, der zwar 15 bis 25 Prozent über dem Vorjahr liegt, aber unter früheren Erwartungen blieb. Die Aktie büßte daraufhin deutlich ein, hat sich seither aber um 17,6 Prozent erholt. Am vergangenen Dienstag folgten dann Details zum Auftragsbestand und zu den vorläufigen Halbjahreszahlen: Das Unternehmen bezifferte die für 2026 bereits gesicherten Erlöse auf 206 Millionen australische Dollar, bei einem geschätzten Halbjahresumsatz von 125,8 Millionen australische Dollar. Diese Veröffentlichung, zusammen mit der am selben Tag bekannt gewordenen Prüfung der australischen Aufsichtsbehörde ASIC zu Unternehmensmitteilungen und Handelsaktivitäten aus dem November 2025, ließ den Kurs um weitere 4,3 Prozent steigen.
Mit der Wachstumsstory kommt allerdings ein Wermutstropfen: Die Bruttomarge im ersten Halbjahr wird auf rund 60 Prozent geschätzt, nach 65 Prozent in der Vorjahresperiode. Analysten senkten in der Folge, wie Anfang August berichtet wurde, ihre Konsensschätzungen für die Gewinne der Geschäftsjahre 2026 bis 2028 – ein Hinweis darauf, dass der Weg von rasantem Umsatzwachstum zu nachhaltiger Profitabilität länger dauern könnte als bislang angenommen.
Neue Technik und personelle Verstärkung
Operativ bleibt DroneShield aktiv. Das Unternehmen brachte mit RfAI-3 eine neue Generation seiner Radiofrequenz-Erkennungstechnologie auf den Markt, die unbekannte und sich wandelnde Drohnenbedrohungen präziser identifizieren soll. Erste Auslieferungen für die neuen Hardware-Plattformen sind für die zweite Jahreshälfte 2026 vorgesehen, weitere Versionen sollen 2027 folgen. Zum 1. Juli verstärkte zudem Rear Admiral Lee Goddard CSC als unabhängiges nicht-geschäftsführendes Vorstandsmitglied das Unternehmen – mit über drei Jahrzehnten Erfahrung in Verteidigung, nationaler Sicherheit und Industrie.
Skeptiker bleiben, nächster Termin steht fest
Nicht alle Marktteilnehmer sind von der Erholung überzeugt. Der Anteil der Shortpositionen stieg zuletzt weiter an, auf 13,4 Prozent, wobei Beobachter die laufende ASIC-Prüfung und zunehmende Konkurrenz im Markt für Drohnenabwehr als mögliche Treiber nennen. Am Freitag schloss die Aktie bei 1,37 Euro, nach einem Tagesplus von 4,07 Prozent. Auf Wochensicht summiert sich die Erholung auf 28,90 Prozent, dennoch bleibt der Titel noch 63,88 Prozent von seinem 52-Wochen-Hoch entfernt.
Der nächste konkrete Prüfstein für die Investment-These folgt am 26. August: Dann legt DroneShield die Halbjahresergebnisse vor, gefolgt von einer Investorenkonferenz. Für Anleger dürfte dabei vor allem interessieren, ob sich die vorläufigen Zahlen bestätigen – und wie sich die Margenentwicklung darstellt, die von Jefferies und Bell Potter derzeit so unterschiedlich bewertet wird.
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