Eli Lilly Aktie: Berenberg sieht 25 Prozent Potenzial
Berenberg stuft Eli Lilly hoch und sieht 25 Prozent Spielraum. Wachstum bei Abnehmmedikamenten und Zukäufe stützen die positive Einschätzung.
Kurz zusammengefasst
- Berenberg wechselt auf Kaufempfehlung
- Kursziel steigt auf 1.400 US-Dollar
- Zepbound und Mounjaro treiben Wachstum
- Über 60 Milliarden für Zukäufe
Ein Analystenhaus wechselt selten von „Halten“ direkt auf „Kaufen“ und hebt dabei das Kursziel um fast 15 Prozent an. Genau das ist bei Eli Lilly passiert. Berenberg traut der Aktie nun ein Kursziel von 1.400 US-Dollar zu, zuvor waren es 1.220 US-Dollar.
Bei einem Kurs von rund 1.116 US-Dollar entspricht das einem Aufwärtspotenzial von etwa 25 Prozent. Die Privatbank begründet den Schritt mit den überdurchschnittlichen Renditen auf Forschungsinvestitionen und dem robusten Wachstum im Abnehmmarkt.
Zepbound und Mounjaro tragen das Geschäft
Kern der Bewertung bleibt das Diabetes- und Abnehmgeschäft. Zepbound und Mounjaro haben sich als führende Marken etabliert, zusätzlichen Schub liefert das Medicare-Bridge-Programm. Über dieses Programm erhalten ältere Amerikaner seit Juli Zugang zu Abnehmmedikamenten — nach Angaben des Weißen Hauses profitierten bis Ende August bereits mehr als 500.000 Senioren davon.
Berenberg sieht darüber hinaus Aufwärtspotenzial für die Jahresprognose 2026. Auch der orale GLP-1-Wirkstoff Foundayo, dessen Diabetes-Zulassung unmittelbar bevorsteht, dürfte laut den Analysten trotz eines verhaltenen Starts erhebliche Nachfrage freisetzen.
Zukäufe als zweite Wachstumssäule
Parallel zum Kerngeschäft baut Eli Lilly seine Pipeline aggressiv über Übernahmen aus. Allein in diesem Jahr flossen mehr als 60 Milliarden US-Dollar in über 25 Transaktionen und Kooperationen — mit Kapazität für weitere Deals, wie Berenberg betont.
Zu den prominentesten Zukäufen zählt die rund 4 Milliarden US-Dollar teure Übernahme von AtaiBeckley, mit der Eli Lilly in den Markt für Psychedelika einsteigt. Das Hoffnungsprodukt BPL-003 soll bei therapieresistenten Depressionen helfen, Analysten trauen dem Wirkstoff einen Spitzenumsatz von bis zu 4 Milliarden US-Dollar zu.
Für 8 Milliarden US-Dollar kam zudem Centessa hinzu, das an Mitteln gegen Narkolepsie forscht. Bewertungstechnisch bleibt die Aktie trotz des Aufschlags gegenüber der Konkurrenz kein Schnäppchen — Berenberg rechtfertigt dies mit der breiten Pipeline und einer als besonders effizient eingeschätzten Forschungsabteilung.
Die kommenden Monate liefern reichlich Nachschub an Katalysatoren. Ende September stehen Studienergebnisse zu einer Abnehm-Kombination an, im Laufe des kommenden Jahres folgen Daten zu Brustkrebs- und Alzheimer-Programmen. Am 7. Dezember lädt der Konzern zu einem Investorentag ein, bei dem sich zeigen dürfte, wie die Pipeline-Diversifikation vom Markt bewertet wird.
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