Eli Lilly steuert auf einen Moment zu, der die eigene Wachstumsstory der nächsten Jahre prägen könnte: die mögliche US-Zulassung der Abnehm-Pille Orforglipron. Gleichzeitig liefert das Unternehmen frische Studiendaten, stockt die Produktion vorab auf und erweitert die Pipeline über GLP-1 hinaus. Was macht diesen Mix für den Markt so relevant? Vor allem die Aussicht, dass ein Milliardenmarkt noch einmal größer werden könnte – bei gleichzeitig spürbarem Preisdruck.
Orforglipron: Phase-3-Daten und ein enger Zeitplan
Finanzchef Lucas Montarce bestätigte, dass Lilly einen US-Start von Orforglipron bereits im zweiten Quartal 2026 vorbereitet – vorausgesetzt, die FDA gibt grünes Licht. Parallel laufen regulatorische Einreichungen in mehr als 40 Ländern. Für den Heimatmarkt zielt Lilly zunächst auf eine Entscheidung zur Indikation Adipositas in Q2, während eine US-Einreichung für Typ-2-Diabetes später im Jahr folgen soll.
Zusätzlichen Rückenwind sollen die jüngsten Phase-3-Daten liefern: Am 26. Februar veröffentlichte Lilly Details zur ACHIEVE-3-Studie, einem direkten Vergleich mit oralem Semaglutid bei Erwachsenen mit Typ-2-Diabetes. In der 52-Wochen-Studie mit 1.698 Teilnehmern schnitt Orforglipron bei den primären und zentralen sekundären Endpunkten besser ab – inklusive stärkerer Verbesserungen beim HbA1c-Wert und beim Gewicht. Die Ergebnisse erschienen in The Lancet.
Produktion, Preisumfeld und Pipeline-Ausbau
Lilly versucht zudem, einen klassischen Engpass der GLP-1-Welle zu vermeiden: Lieferprobleme. Zum Jahresende 2025 hatte der Konzern laut Angaben einen Vorab-Lagerbestand im Wert von 1,5 Mrd. US-Dollar aufgebaut, der zum Großteil der GLP-1-Pille zugeordnet wird. Flankiert wird das durch Investitionen in neue und erweiterte Produktionskapazitäten – unter anderem durch Neubauten in Texas und Alabama, eine Erweiterung in Puerto Rico sowie zusätzliche Kapazität in den Niederlanden.
Gleichzeitig wird der Wettbewerb härter – vor allem über den Preis. Lilly und Novo Nordisk hatten im November mit dem Weißen Haus Preisvereinbarungen getroffen: Starter-Dosen ihrer Pillen sollen demnach für maximal 149 US-Dollar pro Monat angeboten werden. Analysten sehen darin zwar einen Hebel für deutlich mehr Zugang, aber eben auch ein Signal für zunehmenden Preisdruck im GLP-1-Markt.
Um die Abhängigkeit von GLP-1 zu verringern, verbreitert Lilly die Pipeline. Neu ist eine Phase-1-Studie zum oralen Wirkstoff LY4515100, die Sicherheit, Verträglichkeit und Pharmakokinetik testen soll; laut Registereinträgen ist die Studie aktiv und rekrutiert weiterhin. Daneben treibt Lilly weitere Adipositas-Kandidaten voran, darunter Retatrutide (in einer Zielgruppe mit bis zu 29% Gewichtsverlust) sowie Eloralintide, das für Phase 3 vorgesehen ist. Zudem meldet der Konzern zusätzliche Frühphasen- und Discovery-Programme, auch mit Blick auf Felder jenseits des Stoffwechsels, etwa Neurowissenschaften und Entzündungserkrankungen.
Rekordzahlen – aber hohe Erwartungen
Operativ kommt Lilly aus einem sehr starken Jahr: 2025 stieg der Umsatz auf 65,18 Mrd. US-Dollar (+44,7%), der Gewinn legte deutlich zu. Wachstumstreiber waren vor allem Mounjaro und Zepbound, deren Umsätze laut Unternehmen um 99% bzw. 175% zulegten und zusammen 56% des Umsatzes ausmachen. Für 2026 stellt Lilly ein EPS von 33,50 bis 35,00 in Aussicht. Zudem wurde eine Quartalsdividende angekündigt, zahlbar am 10. März (Stichtag 13. Februar), mit 1,73 US-Dollar je Aktie.
An der Börse spiegelt sich die zuletzt vorsichtigere Stimmung in kleinen Rücksetzern: Der Kurs liegt heute bei 864,60 Euro und damit rund 3% unter dem 50-Tage-Durchschnitt. Auffällig ist auch der RSI von 28,5, was auf eine deutlich abgekühlte Dynamik hindeutet.
Bis zum zweiten Quartal 2026 bleibt Orforglipron damit der zentrale Kurstreiber: Eine FDA-Entscheidung zur Adipositas-Indikation würde nicht nur den möglichen Launch-Termin fixieren, sondern auch zeigen, wie schnell Lilly seine starke GLP-1-Position mit einer Pille in die nächste Phase bringen kann.
Eli Lilly-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Eli Lilly-Analyse vom 4. März liefert die Antwort:
Die neusten Eli Lilly-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Eli Lilly-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 4. März erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
Eli Lilly: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
