Eli Lilly Aktie: Risiken mehren sich!
Der Pharmakonzern stärkt mit der Milliardenübernahme seine Onkologie-Pipeline, während der Markt gespannt auf die Quartalszahlen blickt.
Kurz zusammengefasst
- Milliardendeal für Blutkrebs-Therapie
- Neuer JAK2-Hemmer in Phase-1-Studie
- Analysten heben Kursziel deutlich an
- Quartalsbericht am 30. April erwartet
Eli Lilly greift im Bereich seltener Blutkrebs-Erkrankungen zu — und das kurz vor dem Quartalsbericht. Die Übernahme von Ajax Therapeutics für bis zu 2,3 Milliarden Dollar soll die Onkologie-Pipeline stärken, während der Markt gleichzeitig auf enttäuschende Frühdaten beim oralen Abnehmmittel schaut.
Ein neuer JAK2-Hemmer im Portfolio
Das Herzstück der Transaktion ist AJ1-11095, ein einmal täglich oral einzunehmender Typ-II-JAK2-Inhibitor. Das Mittel befindet sich seit Ende 2024 in einer Phase-1-Studie und richtet sich an Patienten mit Myelofibrose, die bereits eine Typ-I-JAK2-Therapie erhalten haben. Lilly plant, noch im laufenden Jahr eine Dosisfindung abzuschließen und erste Wirksamkeitsdaten zu veröffentlichen.
Der Kaufpreis von bis zu 2,3 Milliarden Dollar ist als Barzahlung strukturiert und enthält meilensteinabhängige Komponenten. Der Abschluss steht noch unter dem Vorbehalt der kartellrechtlichen Freigabe nach dem US-amerikanischen HSR-Verfahren.
Analysten heben Kursziele an — mit Vorbehalt
Leerink Partners reagierte auf die Ankündigung mit einer deutlichen Anhebung des Kursziels: von 1.058 auf 1.296 Dollar, bei unverändertem „Outperform“-Rating. Allerdings senkte die Investmentbank ihre EPS-Schätzung für 2027 leicht auf 42,30 Dollar — mit Verweis auf wachsenden Wettbewerb im Segment oraler Abnehmmittel. Morgan Stanley und Bernstein bleiben ebenfalls bullish, mit Kurszielen von 1.327 beziehungsweise 1.300 Dollar.
Diese Ziele liegen weit über dem aktuellen Kursniveau. Die Lilly-Aktie notiert derzeit bei rund 752 Euro und hat seit Jahresbeginn knapp 18 Prozent verloren. Der Kurs liegt damit spürbar unter dem 50-Tage-Durchschnitt von rund 823 Euro.
Quartalszahlen als nächster Prüfstein
Ein wesentlicher Grund für die Kursschwäche: Das oral einzunehmende Abnehmmittel Foundayo ist langsamer gestartet als erwartet — ein Vergleich mit Wettbewerbsprodukten fällt bislang ungünstig aus. Das dürfte am Mittwoch, den 30. April, im Mittelpunkt stehen, wenn Lilly vor Börseneröffnung die Ergebnisse für das erste Quartal 2026 vorlegt.
Der Analystenkonsens erwartet einen Quartalsumsatz von rund 17,6 Milliarden Dollar sowie einen Gewinn je Aktie von 7,26 Dollar. Neben den GLP-1-Produktionszahlen werden Investoren vor allem auf Hinweise achten, wie Lilly die neu erworbenen Onkologie-Assets in die bestehende Pipeline integrieren will.
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