Erste Group Aktie: Historische Belastungsprobe!
Die Erste Group erzielt einen Rekordgewinn, kürzt die Dividende jedoch drastisch, um die Übernahme in Polen zu finanzieren. Die Quartalszahlen Ende April zeigen die ersten Auswirkungen.
Kurz zusammengefasst
- Dividende sinkt von drei auf 0,75 Euro je Aktie
- Finanzierung der Santander-Bank-Polen-Übernahme
- Rebranding von 485 Filialen in Polen startet
- Quartalszahlen am 30. April erwartet
Rekordgewinn, drastisch gekürzte Dividende, ein Mammut-Rebranding in Polen — und am 30. April folgen die Quartalszahlen. Die Erste Group steckt mitten in der größten Transformation ihrer jüngeren Geschichte.
Dividende: 75 Cent statt drei Euro
Ab morgen notiert die Aktie ex-Dividende. Wer sie heute noch hält, bekommt am Freitag, den 24. April, 0,75 Euro je Aktie ausgezahlt. Das klingt unspektakulär — ist es aber nicht.
Im Vorjahr schüttete die Erste Group noch 3,00 Euro je Aktie aus. Die Ausschüttungsquote fiel damit von rund 50 auf rund 10 Prozent. Und das ausgerechnet in dem Jahr, in dem die Bank mit 3,51 Milliarden Euro einen Rekordnettogewinn erzielte.
Der Grund liegt in Polen. Die Übernahme eines 49-Prozent-Anteils an der Santander Bank Polska kostet viel — und wird vollständig aus Eigenmitteln finanziert. Das drückt die harte Kernkapitalquote (CET1) im ersten Quartal um rund 460 Basispunkte, ausgehend von einem historischen Höchststand von 19,3 Prozent. Das Management peilt nun 14,25 Prozent an und erwartet eine schrittweise Erholung im Jahresverlauf.
485 Filialen wechseln das Schild
Zeitgleich mit der Dividendenzahlung startet das sichtbarste Zeichen der Expansion. Vom 24. bis 26. April stellen 485 Filialen und 1.400 Geldautomaten auf die Marke Erste Bank Polska um. Die Website wechselt zu erste.pl, die Banking-App heißt künftig „Erste“.
Das kostet. Santander Bank Polska kalkuliert rund 250 Millionen Zloty allein für das Rebranding in diesem Jahr. Hinzu kommen Integrationskosten von rund 180 Millionen Euro brutto. Ferner belasten Bankenabgaben — vor allem in Ungarn und Rumänien — mit rund 450 Millionen Euro.
Das strategische Ziel dahinter ist klar: Mit der polnischen Beteiligung sichert sich die Erste Group Zugang zum größten Bankenmarkt der CEE-Region und will ihre Kundenbasis auf rund 23 Millionen Menschen ausbauen.
Was am 30. April zählt
Parallel zu all dem hat der Vorstand ein Rahmenprogramm beschlossen, das österreichischen Sparkassen erlaubt, bis zu rund 813.000 Erste-Group-Aktien zwischen Ende April 2026 und November 2028 zu erwerben.
Der Kurs notiert aktuell bei 105,20 Euro — klar über dem 200-Tage-Durchschnitt von 93,55 Euro, aber noch rund fünf Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch.
Die Quartalszahlen am 30. April werden zeigen, wie viel von der Belastung bereits eingepreist ist. Eine Analystin von Deutsche Bank Research erwartet, dass der Gewinn vor Risikovorsorge im ersten Quartal um 53 Prozent im Jahresvergleich steigt — trotz einmaliger Risikokosten aus der Erstkonsolidierung. Der Nettogewinn soll dennoch um rund 15 Prozent zulegen. Für das Gesamtjahr 2026 peilt das Management einen bereinigten Nettogewinn von über 4 Milliarden Euro und eine Eigenkapitalrendite von rund 19 Prozent an.
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