Während die Evotec-Aktie bei 6,90 Euro vor sich hin dümpelt, zeigt sich die US-Investmentbank Morgan Stanley bemerkenswert zuversichtlich. Am 12. Juni erhöhte der Finanzriese seinen Anteil auf insgesamt 5,08 Prozent – ein deutliches Zeichen des Vertrauens in den angeschlagenen Hamburger Wirkstoffoptimierer.
Großinvestor setzt auf Erholung
Morgan Stanley baute seine Position über verschiedene Finanzinstrumente aus. Der direkte Aktienanteil stieg von 0,4 auf 0,97 Prozent, während über Derivate weitere 4,11 Prozent gehalten werden. Besonders auffällig: Die Bank nutzte Equity Swaps im Wert von über 4 Millionen Aktien mit Laufzeiten bis März 2029. Das deutet auf eine langfristige Strategie hin.
Die Timing der Aufstockung ist interessant. Morgan Stanley griff zu, als die Aktie nach dem dramatischen Absturz auf 5,06 Euro im April gerade ihre Erholung startete. Bis auf 8,62 Euro kletterte der Kurs zwischenzeitlich, bevor er wieder auf das aktuelle Niveau zurückfiel.
Transformation zeigt erste Risse
Doch die Realität sieht weniger rosig aus. Die "Priority Reset"-Strategie, die eine operative EBITDA-Marge von über 20 Prozent verspricht, kommt nur schleppend voran. Im ersten Quartal 2025 erreichte das Unternehmen lediglich 1,6 Prozent bereinigte EBITDA-Marge – ein ernüchternder Wert.
Der Umsatz schrumpfte sogar, während die Kostenlast hoch blieb. Für das Gesamtjahr peilt die Führung 840 bis 880 Millionen Euro Umsatz an. Ob diese Ziele realistisch sind, bleibt fraglich angesichts der schwachen Startbilanz.
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Übernahme als Rettungsanker?
Branchenkenner spekulieren über mögliche Übernahmen in der konsolidierenden Biotech-Szene. Mit einer Marktkapitalisierung von nur etwas über einer Milliarde Euro könnte Evotec für Pharmariesen durchaus erschwinglich sein. Die breite Forschungsplattform und etablierten Partnerschaften machen das Unternehmen trotz der operativen Schwierigkeiten attraktiv.
Charttechnisch bewegt sich die Aktie in einer Seitwärtsspanne zwischen 6,50 und 7,80 Euro. Ein Durchbruch über 8 Euro würde frische Kaufsignale senden, ein Fall unter 6,40 Euro dagegen weitere Schwäche signalisieren.
Morgan Stanleys Engagement zeigt: Selbst in schwierigen Zeiten sehen Profis Potenzial bei Evotec. Ob sich diese Wette auszahlt, hängt davon ab, ob die Transformation endlich Früchte trägt.
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