Evotec Aktie: Zwei Hoffnungsschimmer, kein Befreiungsschlag
Evotec meldet Projektabschluss und Meilensteinzahlung, doch der Aktienkurs reagiert kaum. Das laufende Restrukturierungsprogramm Horizon belastet die Stimmung und die Prognosen.
Kurz zusammengefasst
- Just-Evotec schließt Projekt mit US-Behörde BARDA ab
- Meilensteinzahlung von Bristol Myers Squibb erhalten
- Horizon-Programm soll Kosten um 75 Mio. Euro senken
- Geschäftsbericht am 8. April als nächster Prüfstein
Operativ läuft es bei Evotec nicht ganz so schlecht, wie der Kursverlauf vermuten lässt. Zwei konkrete Erfolge im März — und trotzdem bewegt sich die Aktie kaum vom Fleck.
Die Tochtergesellschaft Just-Evotec Biologics schloss eine Projektvereinbarung mit der US-Behörde BARDA zur Optimierung von Antikörpern gegen Filoviren. Gleichzeitig flossen 10 Millionen US-Dollar als Meilensteinzahlung von Bristol Myers Squibb. Nachrichten, die in einem anderen Marktumfeld für Auftrieb gesorgt hätten — bei Evotec verpufften sie weitgehend.
Transformation drückt auf die Stimmung
Das Transformationsprogramm „Horizon“ dominiert das Bild. Evotec bündelt seine globale Präsenz auf zehn Standorte und will die Kostenbasis bis Ende 2027 um rund 75 Millionen Euro jährlich entlasten. Bis dahin ist 2026 ein echtes Übergangsjahr: Die Prognose für das bereinigte EBITDA reicht von null bis 40 Millionen Euro — ein Wert, der die laufenden Restrukturierungskosten deutlich widerspiegelt.
Der Kurs notiert knapp 30 Prozent unter seinem 200-Tage-Durchschnitt. Seit Jahresbeginn hat das Papier fast ein Viertel seines Wertes verloren. Berenberg senkte das Kursziel zuletzt leicht auf 9,70 Euro, hält aber an der Kaufempfehlung fest und verwies auf das Erholungspotenzial von Just-Evotec Biologics ab 2027.
Geschäftsbericht am 8. April als nächste Bewährungsprobe
Der Markt wartet auf konkrete Umsetzungsdetails. Am 8. April veröffentlicht Evotec seinen Geschäftsbericht — und damit die Gelegenheit, zu zeigen, wie weit das Unternehmen bei den strategischen Pfeilern Operations, Science und Commercial Execution tatsächlich vorangekommen ist. Gelingt es dem Management, die Fortschritte des Umbaus überzeugend zu belegen, könnte das die Basis für eine Neubewertung legen. Bis dahin bleibt der Titel unter Druck.
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