Kepler Cheuvreux hat Hensoldt heute von „Sell“ auf „Hold“ hochgestuft und das Kursziel von 65 auf 81 Euro angehoben. Die Aktie reagierte mit einem Plus von rund 4,7 Prozent auf 81,80 Euro — und trifft damit fast punktgenau das neue Kursziel. Das Analysehaus erkennt damit an, was die Auftragslage längst signalisiert: Hensoldt ist strukturell in einer starken Position.
Volle Bücher, knappe Kapazitäten
Der Auftragseingang kletterte 2025 um 62 Prozent auf 4,71 Milliarden Euro. Der Gesamtauftragsbestand liegt inzwischen bei über 8,8 Milliarden Euro. Das Problem: Der Umsatz wuchs im selben Zeitraum nur um 9,6 Prozent auf 2,455 Milliarden Euro. Die Nachfrage übersteigt die Produktionskapazitäten deutlich.
Hensoldt arbeitet auf mehreren Wegen daran, diese Lücke zu schließen. Bis Mitte 2026 soll die Übernahme des niederländischen Optronik-Spezialisten Nedinsco abgeschlossen sein — rund 140 Fachkräfte und zusätzliche Fertigungskapazitäten für elektro-optische Sensorsysteme inklusive. Parallel fließen zwischen 2025 und 2027 rund eine Milliarde Euro in den Infrastrukturausbau, unter anderem in neue Montageflächen am Standort Aalen.
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Personaloffensive mit Kooperationspartner
Heute unterzeichnete Hensoldt zudem eine Kooperationsvereinbarung mit dem Technologieunternehmen AUMOVIO. Bis zu 600 Beschäftigte der süddeutschen AUMOVIO-Standorte in Ulm, Lindau und Markdorf, die von einer strategischen Neuausrichtung betroffen sind, sollen über eine „Job-to-Job“-Initiative zu Hensoldt wechseln. Das bringt dringend benötigte Kompetenzen in der System- und Softwareentwicklung ins Haus. Insgesamt plant Hensoldt für 2026 rund 1.600 neue Stellen — ein Personalzuwachs von knapp 18 Prozent.
Für das laufende Jahr peilt das Unternehmen einen Umsatz von rund 2,75 Milliarden Euro an, leicht unterhalb der Markterwartungen. Die bereinigte EBITDA-Marge soll zwischen 18,5 und 19 Prozent liegen, nach 18,4 Prozent im Vorjahr. Weitere Einblicke in den Fortschritt der Kapazitätserweiterung liefern der geprüfte Konzernabschluss am 26. März und die Q1-Zahlen am 6. Mai.
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