IBM Aktie: Analysten zuversichtlich
IBM erhält von Analysten positive Bewertungen mit einem Kursziel von 360 US-Dollar, gestützt auf die geplante Akquisition von Confluent und starkes KI-Wachstum.
Kurz zusammengefasst
- Oppenheimer und Jefferies bestätigen Kaufempfehlung
- Übernahme von Confluent als Wachstumsmotor bewertet
- KI-Geschäft verdoppelt Umsatz im Jahresvergleich
- Ergebnisse für Q4 2025 Ende Januar erwartet
IBM zeigt sich weiter in starker Verfassung. Am Donnerstag bestätigten die Analysten von Oppenheimer ihre „Outperform“-Einstufung und bekräftigten das Kursziel von 360 US-Dollar – rund 19 Prozent über dem aktuellen Niveau. Die Erwartung: Das Softwaregeschäft soll 2026 deutlich zulegen, getrieben durch die geplante Übernahme von Confluent für rund 11 Milliarden US-Dollar.
Die Confluent-Übernahme als Wachstumsturbo
Der Deal steht im Zentrum der aktuellen Bewertung. IBM will mit Confluent eine einheitliche Plattform für Echtzeit-KI-Infrastruktur in hybriden Cloud-Umgebungen schaffen. Der Markt für solche Lösungen dürfte bis 2030 auf knapp 198 Milliarden US-Dollar anwachsen – und IBM positioniert sich damit gegen Schwergewichte wie AWS und Microsoft.
Bereits am 5. Januar hatte Jefferies die Aktie auf „Buy“ hochgestuft, ebenfalls mit Ziel 360 Dollar. Die Argumentation ähnelt sich: Die Synergie zwischen Red Hat, Confluent und der watsonx-Produktpalette könnte das Wachstum im Softwarebereich merklich beschleunigen. Im dritten Quartal 2025 erreichte das KI-Geschäft von IBM ein Volumen von 9,5 Milliarden Dollar – nahezu eine Verdopplung gegenüber dem Vorjahr.
Operative Fortschritte untermauern die Strategie. So kündigte Datavault AI eine erweiterte Kooperation mit IBM an, um KI-Lösungen in Metropolregionen wie New York und Philadelphia auf Basis der watsonx-Architektur einzusetzen. Zudem verlängerte IBM die seit 36 Jahren bestehende Partnerschaft mit Wimbledon als offizieller KI- und Cloud-Partner.
Bewertung und technische Lage
Mit einem KGV von etwa 36 ist IBM nicht günstig bewertet. Einige Discounted-Cashflow-Modelle sehen die Aktie bei 302 Dollar leicht überbewertet. Doch Investoren setzen auf das optimistische Szenario: Gelingt die Integration von Confluent und hält das zweistellige Wachstum im Softwarebereich an, erscheint eine Bewertung von 350 bis 360 Dollar gerechtfertigt.
Charttechnisch testet die Aktie derzeit die Marke von 305 Dollar. Ein nachhaltiger Ausbruch darüber, gestützt durch solide Quartalszahlen, könnte den Weg in Richtung der Analystenziele ebnen. Unterstützung findet sich bei 300 Dollar – eine psychologisch wichtige Schwelle vor dem Zahlenwerk.
Am 28. Januar legt IBM die Ergebnisse für das vierte Quartal vor. Analysten erwarten ein niedriges zweistelliges Wachstum beim Gewinn je Aktie. Für das Gesamtjahr 2026 liegt die Konsensschätzung bei rund 12,24 Dollar je Aktie.
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