IBM Aktie: Bank of America hebt Ziel auf 330 Dollar
Jim Cramer und Analysten sehen IBM als attraktive KI-Anlage. Die Aktie notiert nahe Rekordhoch, doch die Bewertung sorgt für Diskussionen.
Kurz zusammengefasst
- Cramer lobt IBM als sichere KI-Wette
- Bank of America erhöht Kursziel auf 330 Dollar
- IBM-Aktie mit 21,6-fachem Gewinnmultiple bewertet
- Quartalszahlen am 22. Juli als wichtiger Test
IBM-Aktien kosten am Montag 255,75 Euro, ein Plus von 1,33 Prozent. Über 30 Tage steht ein Anstieg von 8,69 Prozent zu Buche. Rückenwind kommt von Wall-Street-Analysten und von TV-Investor Jim Cramer, der die Aktie erneut lobt.
Cramer positioniert IBM als die sichere Alternative für Anleger, die vom KI-Boom profitieren wollen, ohne sich dem Risiko der Rechenzentren-Branche auszusetzen. Er sprach wörtlich vom „Kessel der Datacenter“ und sagte: „Ich glaube, das hier funktioniert.“ Die Aussage traf auf einen Markt, der IBM ohnehin schon neu bewertet.
Analysten erhöhen die Kursziele vor den Zahlen
Bank of America Securities hat ihr Kursziel für IBM von 315 auf 330 Dollar angehoben. Analyst Wamsi Mohan rechnet mit einem „soliden Quartal“ und einer angehobenen Prognose. Für das zweite Quartal erwartet er einen Umsatz von rund 18 Milliarden Dollar, ein Plus von 6 Prozent, sowie einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 3,05 Dollar.
Der Konsens unter Analysten liegt bei „Moderate Buy“, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 306,47 Dollar. Einige Häuser bleiben vorsichtiger und halten an neutralen Einstufungen fest, auch wenn sie die verbesserten Fundamentaldaten in Software und Mainframe-Geschäft anerkennen.
Die Bewertung wird zum Streitpunkt
Der Optimismus hat IBM auf ein Bewertungsniveau gehoben, das es seit Jahren nicht gab. Die Aktie handelt aktuell zum 21,6-fachen des für 2027 erwarteten Gewinns von 13,41 Dollar pro Aktie. Nvidia kommt dagegen nur auf das 16,4-fache, Oracle auf das 12,5-fache der jeweiligen Gewinnschätzungen.
Der Unterschied liegt im Wachstumstempo. Nvidia soll den Gewinn um 41 Prozent steigern, Oracle um 35,5 Prozent. Für IBM erwarten Analysten nur 7,7 Prozent. Kurz gesagt: IBM zahlt einen Premium-Preis für ein Wachstum, das deutlich hinter den KI-Höhenfliegern zurückbleibt.
Die Bullen verweisen auf die Geschäftsmischung. Im ersten Quartal legte der Software-Umsatz um 11 Prozent auf 7,1 Milliarden Dollar zu, das Beratungsgeschäft wuchs um 4 Prozent auf 5,3 Milliarden Dollar. Die Infrastruktursparte kletterte um 15 Prozent, Red Hat um 13 Prozent.
Besonders auffällig: Die Mainframe-Sparte IBM Z schoss um 51 Prozent nach oben, die Bruttomarge verbesserte sich um 100 Basispunkte. CEO Arvind Krishna kommentierte: „KI bleibt ein Rückenwind für unser globales Geschäft.“ Das generative-KI-Auftragsbuch erreichte zum Jahresende 12,5 Milliarden Dollar, fast 80 Prozent davon stammen aus dem Beratungsgeschäft.
Der Stresstest kommt am 22. Juli
Skeptiker sehen ein Risiko genau dort, wo die Bullen ihre stärksten Argumente holen. Wenn KI-Tools die Softwaremodernisierung beschleunigen, könnte das Beratungsgeschäft schneller schrumpfen, als IBM es mit Software-Wachstum ausgleichen kann. Bei einem Gewinnmultiple von 22 gibt es für Enttäuschungen kaum noch Puffer.
IBM muss am 22. Juli beweisen, dass Software das Beratungsgeschäft bei Wachstum und Marge tatsächlich überholt. Das Label „langweilige KI-Aktie“ bedeutet bei diesem Bewertungsniveau nicht mehr automatisch günstig. Investoren wollen jetzt Belege, keine Versprechen.
Die Aktie notiert derzeit rund 12,67 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 292,85 Euro, aber 41,05 Prozent über dem Jahrestief von 181,32 Euro. Sie liegt deutlich über ihrem 50-Tage-Durchschnitt von 229,54 Euro und dem 200-Tage-Durchschnitt von 237,09 Euro. Der RSI-Wert von 58,4 signalisiert, dass noch Spielraum bis zur überkauften Zone besteht.
IBM legt die Zahlen zum zweiten Quartal 2026 am Mittwoch, dem 22. Juli, um 17:00 Uhr Ostküstenzeit vor. Dann zeigt sich, ob die jüngste Kursrally auf echtem Gewinnmomentum steht oder der Markt dem Unternehmen zu früh zu viel Optimismus vorausgeschickt hat.
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