IBM Aktie: Kursziel-Chaos vor Zahlen
Vor den Quartalszahlen herrscht bei Analysten kein Konsens: Vier Häuser senken ihre Kursziele für IBM, während Citi Research ein neues Kaufvotum ausspricht. Die Aktie notiert auf einem Mehrjahrestief.
Kurz zusammengefasst
- Vier Analystenhäuser senken Kursziele deutlich
- Citi startet mit frischem Kaufvotum gegen den Trend
- Aktie verzeichnet schlechtesten Jahresstart seit 2002
- Quartalszahlen und Management-Statement am 22. April
Sieben Tage vor den Quartalszahlen herrscht unter Wall-Street-Analysten kein Konsens — sondern offener Widerspruch. Während eine Welle von Kurszielsenkungen die IBM-Aktie weiter unter Druck setzt, startet Citi Research mit einem frischen Kaufvotum gegen den Strom.
Vier Häuser senken, einer kauft
Needham, Stifel und BMO Capital haben ihre Kursziele unabhängig voneinander auf jeweils 290 Dollar gekappt. Needham kam von 340 Dollar, BMO von 350 Dollar. JPMorgan-Analyst Brian Essex kürzte sein Ziel von 317 auf 283 Dollar — bei unverändertem „Neutral“-Rating. Die gemeinsame Begründung: geopolitische Spannungen belasten das Software- und Servicegeschäft, ungünstige Wechselkurse drücken zusätzlich auf die Marge.
BMO sieht IBMs Produktbreite, KI-Ambitionen und Quantenpotenzial zwar als stabilisierende Faktoren — genug für eine konstruktivere Haltung reicht das aus Sicht der Analysten aber nicht.
Citi-Analystin Fatima Boolani sieht das anders. Sie initiierte die Abdeckung mit „Buy“ und einem Kursziel von 285 Dollar. Ihr Argument: IBM ist ein defensiver Titel, der von der KI-Nachfrage profitiert, ohne kapitalintensive Infrastruktur aufbauen zu müssen. Bedenken, dass KI-Startups etablierte Konzerne wie IBM verdrängen könnten, weist Boolani mit Verweis auf die tiefen Beratungsbeziehungen zu Großkonzernen zurück.
Confluent-Übernahme als Rechengröße
Bank of America bleibt konstruktiv, senkte aber das Kursziel von 340 auf 300 Dollar. Analyst Wamsi Mohan erwartet, dass die Confluent-Übernahme — rund ein Quartal früher als geplant abgeschlossen — im ersten Quartal etwa 50 Millionen Dollar Umsatz beisteuert. Für das zweite Quartal rechnet BofA mit einem Verwässerungseffekt von rund 0,15 Dollar je Aktie. Die Jahreszielprognose dürfte IBM dennoch unverändert lassen, da das Management Verwässerung durch Synergien ausgleichen will.
Aktie auf Mehrjahrestief, Zahlen am 22. April
IBM hat 2026 bislang rund 22 Prozent verloren — der schlechteste Jahresstart seit 2002. Der Schlusskurs vom 14. April lag bei 240,27 Dollar. Das durchschnittliche Kursziel der 22 abdeckenden Analysten beträgt 311,52 Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von rund 35 Prozent entspricht.
Am 22. April um 23 Uhr MEZ legt IBM seine Erstquartalszahlen vor. Analysten erwarten ein Gewinnwachstum von 13,1 Prozent auf 1,81 Dollar je Aktie. Entscheidender als die nackten Zahlen dürfte das Management-Statement werden: Wie stark belasten der Golfkonflikt das Servicegeschäft, und wie gut greift die Währungsabsicherung? Beim Infrastrukturgeschäft rechnen Analysten mit einem Wachstumssprung von rund 24 Prozent — getrieben vom z17-Zyklus — erwarten aber eine deutliche Normalisierung in der zweiten Jahreshälfte.
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