IBM steht an einem entscheidenden Punkt. Heute Abend nach Börsenschluss legt der Technologiekonzern seine Bücher für das vierte Quartal 2025 offen, während parallel die Integration der Milliarden-Übernahme von Confluent vorangetrieben wird. Die zentrale Frage für Anleger lautet: Kann der Konzern die hohen Erwartungen an seine KI- und Cloud-Strategie mit konkreten Zahlen untermauern?
Blick auf die Quartalszahlen
Der wichtigste kurzfristige Impulsgeber ist der Finanzbericht, der heute Abend erwartet wird. Nach dem jüngsten Kursrückgang auf 259,25 Euro konsolidiert das Papier, doch die Erwartungen an der Wall Street sind präzise definiert. Analysten rechnen mit einem Umsatz von rund 19,2 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von etwa 9 bis 9,5 Prozent gegenüber dem Vorjahr entsprechen würde.
Beim bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) liegt die Konsensschätzung bei 4,33 US-Dollar, ein deutliches Plus von über 10 Prozent im Jahresvergleich. Noch stärker als auf den Rückblick dürften institutionelle Investoren jedoch auf den Ausblick achten. Im Fokus steht die Bestätigung eines Umsatzwachstums im mittleren einstelligen Bereich sowie ein Free Cash Flow, der sich im Gesamtjahr 2026 der Marke von 15 Milliarden US-Dollar nähert.
Strategischer Umbau durch Confluent
Ein wesentlicher Pfeiler der optimistischen Einschätzungen ist die laufende Übernahme von Confluent. Der Deal, der Ende 2025 angekündigt wurde und ein Volumen von rund 11 Milliarden US-Dollar umfasst, soll IBMs Position im Bereich „Data Streaming“ massiv stärken.
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Das Ziel dieser Transaktion ist die direkte Integration von Confluents Apache-Kafka-basierten Funktionen in die watsonx AI-Plattform. Dies adressiert den steigenden Bedarf an Echtzeit-Datenverarbeitung für KI-Anwendungen in Unternehmen. Die Transaktion durchläuft derzeit die letzten regulatorischen Prüfungen, wobei Analysten einen Abschluss bis Mitte 2026 erwarten. Diese Erweiterung soll das Software-Portfolio stärken und Wachstumsrückgänge in älteren Geschäftsbereichen kompensieren.
Analysten heben Kursziele an
Ungeachtet einzelner Markgerüchte haben große Finanzinstitute ihre Zuversicht zuletzt bekräftigt. Im Vorfeld der Zahlenveröffentlichung zeichnet sich ein klarer Trend zu höheren Kurszielen ab:
- Evercore ISI: Die Analysten bestätigten am 20. Januar ihr „Outperform“-Rating und hoben das Kursziel auf 330 US-Dollar an. Als Begründung nannten sie die günstigen Vorzeichen für die Quartalszahlen und erwartete Kosteneinsparungen.
- Bank of America: Hier wurde das Kursziel am 13. Januar auf 335 US-Dollar angehoben, gestützt auf steigende Margen und eine potenzielle Beschleunigung im Software-Segment.
- RBC Capital: Bereits Anfang Januar setzte die Bank ihr Ziel auf 350 US-Dollar herauf, in der Erwartung, dass die Hybrid-Cloud- und KI-Strategie den Cashflow nachhaltig treiben wird.
Die kurzfristige Kursentwicklung hängt nun direkt von den heute gemeldeten Fakten ab. Ein Umsatz über den erwarteten 19,2 Milliarden US-Dollar, kombiniert mit einer soliden Prognose für 2026, könnte das nötige Momentum liefern, um widerständige Marken zu durchbrechen. Sollte hingegen das Wachstum im Software-Segment schwächeln, droht ein erneuter Test der unteren Unterstützungszonen.
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