Intuitive Surgical Aktie: Management hält Prognose
Intuitive Surgical hält trotz nachlassender US-Eingriffsdynamik an den Jahreszielen fest und verweist auf robuste Margen sowie starkes Quartalswachstum.
Kurz zusammengefasst
- Jahresziel von 13,5 bis 15,5 Prozent
- Operative Marge erreicht 41 Prozent
- Quartalsumsatz steigt um 18,4 Prozent
- Aktie seit Jahresbeginn 37 Prozent tiefer
Intuitive Surgical hält an seiner Jahresprognose fest, obwohl sich das Wachstum bei chirurgischen Eingriffen in den USA zuletzt abgekühlt hat. Auf der Wells Fargo 21st Annual Healthcare Conference bekräftigte das Management am Mittwoch die Zielspanne für das globale Prozedurwachstum von 13,5 bis 15,5 Prozent für das Gesamtjahr und erwartet ein Ergebnis nahe der Mitte dieser Spanne.
Als Belastungsfaktoren nannte das Unternehmen die bereits bekannte Diskussion um niedrigere Zuschüsse im Rahmen von Obamacare sowie rückläufige Zahlen bei bariatrischen Eingriffen. Dem stehen laut Konzernangaben positive Effekte gegenüber: die fortschreitende Einführung des da-Vinci-5-Systems und der Ausbau des Geschäfts mit ambulanten Operationszentren.
Margen bleiben robust
Trotz der gedämpften US-Prozedurdynamik verweist das Management auf solide Finanzkennzahlen. Die operative Marge im ersten Halbjahr habe 41 Prozent erreicht, die Free-Cashflow-Marge sei auf 31 Prozent gestiegen. Diese Zahlen untermauern die Aussage des Unternehmens, dass Umsatz, Marge und Cashflow trotz der schwächeren US-Nachfrage stabil blieben.
Der Rückblick auf das zweite Quartal stützt dieses Bild: Intuitive Surgical hatte einen Gewinn je Aktie von 2,80 US-Dollar gemeldet, deutlich über der Konsensschätzung von 2,48 US-Dollar.
Der Umsatz kletterte auf 2,89 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 18,4 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Zum Ende des Quartals waren 11.710 da-Vinci-Systeme installiert, während die Ion-Plattform für Lungenbiopsien ein Prozedurwachstum von 36 Prozent auf 48.000 Eingriffe verzeichnete.
Institutionelle Anleger uneins
Die jüngsten Pflichtmitteilungen zu institutionellen Beteiligungen zeigen ein gemischtes Bild. Die Saudi Central Bank baute ihre Position im zweiten Quartal aus, und auch der Virginia Retirement Systems griff zu und erwarb 36.000 Aktien im Wert von rund 14,3 Millionen US-Dollar. Auf der anderen Seite reduzierte Groupe la Francaise seinen Bestand um 14,1 Prozent, hält aber weiterhin gut 105.000 Aktien im Wert von etwa 41,9 Millionen US-Dollar.
BTIG Research bekräftigte am Dienstag ihre Kaufempfehlung für die Aktie und setzte ein Kursziel von 469 US-Dollar.
Kurs unter Druck, aber Erholungsversuch
An der Börse spiegelt sich die Gemengelage aus soliden Zahlen und gedämpftem Ausblick in einer volatilen Kursentwicklung wider. Die Aktie notiert am Donnerstag bei 309,80 Euro und legt im Tagesverlauf um 2,1 Prozent zu, nachdem sie am Mittwoch bei 303,55 Euro geschlossen hatte.
Seit Jahresbeginn steht dennoch ein Minus von 37 Prozent zu Buche – ein Ausmaß, das zeigt, wie stark die Bedenken rund um das abkühlende US-Prozedurwachstum und regulatorische Unsicherheiten die Bewertung belastet haben.
Für Anleger bleibt die Kernbotschaft der Konferenz entscheidend: Das Management sieht trotz spürbarer Gegenwinde in den USA keinen Anlass, die Jahresprognose zu senken. Ob sich diese Zuversicht in den kommenden Quartalszahlen bestätigt, dürfte maßgeblich darüber entscheiden, ob sich die Aktie von ihrem Kursrückgang der vergangenen Monate erholen kann.
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