iShares Global Semiconductors ETF: 15-Prozent-Zoll ab 4. Dezember 2026
KI-Nachfrage treibt Rekordaufträge bei Super Micro; AMD kauft Taalas. Neue US-Zölle auf Polysilizium ab Dezember belasten die Lieferkette.
Kurz zusammengefasst
- SMCI meldet 60 Mrd. Dollar Auftragsbestand
- AMD übernimmt KI-Chip-Startup Taalas
- US-Zölle auf Polysilizium ab Dezember
- STOXX 600 erreicht vierten Rekord in Folge
Die globale Chipindustrie zeigt sich am heutigen Sonntag in einer Phase massiver Expansion, die gleichermaßen von technologischen Sprüngen im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) und einer verschärften Handelspolitik geprägt ist. Während führende Hardware-Ausrüster Rekordaufträge vermelden, sorgen neue US-Zölle für Bewegung in der Lieferkette für Halbleitermaterialien.
Super Micro Computer mit Milliarden-Backlog vor Quartalszahlen
Ein zentraler Impulsgeber für das Branchensegment ist derzeit Super Micro Computer (SMCI). Das Unternehmen meldete für das am 30. Juni beendete vierte Geschäftsquartal KI-Server-Aufträge in einem Gesamtvolumen von 60 Milliarden US-Dollar. Dieser Rekord-Auftragsbestand geht einher mit einer deutlichen Anhebung der Prognose für die Bruttomarge, die nun zwischen 15 und 17 Prozent erwartet wird – ein massiver Sprung gegenüber dem vorherigen Niveau von etwa 8,2 bis 8,4 Prozent.
Diese Entwicklung unterstreicht die ungebrochene Nachfrage nach Rechenzentrumskapazitäten. Anleger richten ihren Blick nun auf den kommenden Dienstag, den 11. August, wenn das Unternehmen seine vollständigen Finanzergebnisse vorlegen wird. Parallel dazu plant Super Micro Computer eine Eigenkapitalfinanzierung in Höhe von 7 Milliarden US-Dollar, um das Wachstum weiter zu stützen.
AMD forciert KI-Strategie durch Übernahme von Taalas
Auch Advanced Micro Devices (AMD) sorgt für Schlagzeilen. Das Unternehmen übernimmt das Startup Taalas, das eine spezialisierte Technologie zur direkten Implementierung von KI-Modellgewichten in Silizium entwickelt hat. Dieser Ansatz soll Speicherengpässe umgehen und deutlich höhere Geschwindigkeiten als herkömmliche Grafikprozessoren (GPUs) ermöglichen. Laut Unternehmensangaben erreicht der Taalas HC1-Chip, der im 6-Nanometer-Verfahren bei TSMC gefertigt wird, eine Leistung von 16.960 Tokens pro Sekunde pro Nutzer.
AMD beabsichtigt, diese Technologie in seine bestehende KI-Plattform und die Instinct-GPUs zu integrieren. Die Analysten bewerten die strategische Ausrichtung des Konzerns überwiegend positiv. So vergibt Wells Fargo ein „Overweight“-Rating mit einem Kursziel von 700 US-Dollar, während William Blair die Einstufung auf „Market Perform“ belässt. In den bereits am 4. August gemeldeten Q2-Zahlen wies AMD einen Umsatz von 11,54 Milliarden US-Dollar aus, was einer Steigerung von 50,1 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Neue US-Zölle auf Polysilizium belasten Lieferketten
Einen regulatorischen Dämpfer erhält die Branche durch neue handelspolitische Maßnahmen der USA. Ab dem 4. Dezember 2026 greift ein zusätzlicher Zoll von 15 Prozent auf Polysilizium und daraus gefertigte Produkte wie Ingots und Wafer. Diese Entscheidung basiert auf nationalen Sicherheitserwägungen und zielt darauf ab, die Abhängigkeit von China zu verringern, das derzeit über 90 Prozent der weltweiten Produktion dominiert.
Gleichzeitig wurden Mindestimportpreise festgesetzt: Roh-Polysilizium darf künftig nicht unter 21 US-Dollar pro Kilogramm eingeführt werden, bei Wafern liegt die Grenze bei 100 US-Dollar. Während US-Unternehmen wie First Solar die Maßnahmen begrüßen und ihre Prognosen für 2026 bestätigen, könnten die steigenden Rohstoffkosten die Margen bei der Chipherstellung belasten.
Marktlage und europäische Perspektive
Trotz dieser regulatorischen Herausforderungen bleibt die Stimmung im Sektor grundsätzlich optimistisch. Dies spiegelt sich auch in der Wertentwicklung des iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF wider, der seit Jahresbeginn ein Plus von 81,12 % verzeichnet. Am Freitag schloss das Papier bei 17,31 Euro und notiert damit derzeit rund 19,59 % unter seinem am 22. Juni 2026 erreichten 52-Wochen-Hoch von 21,52 Euro.
In Europa stützten zuletzt starke Zahlen von Branchengrößen das Sentiment. STMicroelectronics konnte seinen Umsatz im zweiten Quartal um 26 Prozent auf 3,49 Milliarden US-Dollar steigern. Auch AIXTRON berichtete von einem kräftigen Wachstum bei den Auftragseingängen, die im zweiten Jahresviertel um 81 Prozent auf 214,5 Millionen Euro kletterten. Diese Dynamik trug dazu bei, dass der europäische Leitindex STOXX 600 zuletzt den vierten Rekordschluss in Folge markierte.
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