ITM Power Aktie: Morgan Stanley auf 170 Pence
Morgan Stanley erhöht das Kursziel für ITM Power deutlich. Analysten sehen Fortschritte bei Margen und dem neuen Chronos-Projekt.
Kurz zusammengefasst
- Morgan Stanley setzt auf 170 Pence
- Verluste schrumpfen, Umsatzprognose steigt
- Chronos-Projekt als Wachstumstreiber
- Aktie durchbricht wichtige Chartmarke
ITM Power bekommt Rückenwind von einer prominenten Adresse. Morgan Stanley zählt mit einem Kursziel von 170 Pence nun zu den optimistischsten Stimmen bei dem Wasserstoff-Spezialisten. Der Abstand zum durchschnittlichen Analystenziel von rund 101 Pence ist groß. Genau dieser Bruch macht die Neubewertung interessant.
Die Aktie bewegte sich zuletzt zwischen 150 und 159 Pence. Das neue Ziel liegt also über dem jüngsten Handelsband. Morgan Stanley verweist vor allem auf zwei Punkte: geringere Verluste und einen höheren Anteil profitabler Verträge im Auftragsbestand.
Warum Morgan Stanley optimistischer wird
ITM Power arbeitet seit Jahren an der gleichen Kernfrage. Aus Technologie und Pilotprojekten muss ein skalierbares Industriegeschäft werden. Der Markt sucht deshalb nicht nur Wachstum, sondern Belege für bessere Margen und mehr Kostenkontrolle.
Hier liefert das Unternehmen erste Argumente. Der bereinigte EBITDA-Verlust sank im ersten Halbjahr auf 11,9 Millionen Pfund. In der Vorperiode hatte das Minus noch 16,8 Millionen Pfund betragen. Das ist kein Gewinnsprung, aber ein klarer Schritt in die richtige Richtung.
Auch die Umsatzprognose wurde angehoben. Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet ITM Power nun 40 bis 43 Millionen Pfund Umsatz.
Die Anhebung kam im Februar. Sie spiegelt laut Management den besseren Projektfortschritt und die Umsatzrealisierung nach Leistungsfortschritt wider. Zuvor hatte die Spanne bei 35 bis 40 Millionen Pfund gelegen.
Chartbild stützt die Story
Die Kursbewegung passt zum verbesserten Ton der Analysten. Am 15. Mai durchbrach die Aktie die 200-Tage-Linie. Für technisch orientierte Marktteilnehmer ist das oft ein wichtiges Signal.
Anfang des Monats erreichte der Titel ein Jahreshoch von 168,90 Pence. An einem starken Handelstag wechselten mehr als 7,6 Millionen Aktien den Besitzer. Seit Jahresbeginn lag das Plus Mitte Mai bei rund 158,9 Prozent.
Das Tempo ist hoch. Genau deshalb schaut der Markt nun genauer hin, ob die operative Entwicklung mithalten kann. Eine starke Bilanz hilft dabei.
ITM Power meldete zuletzt eine Cash-Position von rund 197,8 Millionen Pfund. Für das bis Ende April laufende Geschäftsjahr lag die Cash-Prognose bei 170 bis 175 Millionen Pfund.
Chronos wird zum Prüfstein
Im Zentrum der neuen Wachstumsstory steht der Elektrolyseur-Stack Chronos. ITM Power baut dafür in Großbritannien eine automatisierte Fertigungslinie auf. Die geplante Jahreskapazität liegt bei 1 Gigawatt.
Finanziell wird das Projekt durch ein Paket von 86,5 Millionen Pfund gestützt. Dazu gehören eine Eigenkapitalinvestition von Great British Energy über 40 Millionen Pfund und ein vorgeschlagener Zuschuss des Energieministeriums über 46,5 Millionen Pfund.
Berenberg hatte das Kursziel zuletzt auf 110 Pence angehoben. Als Grund nannte die Bank die staatlich gestützte Finanzierung des Chronos-Projekts. Damit ziehen einzelne Analysten zwar nach oben, der Konsens bleibt aber deutlich vorsichtiger.
Der nächste Prüfstein ist die Jahresbilanz für das Ende April abgeschlossene Geschäftsjahr. Bestätigen Umsatz, Cash-Bestand und Auftragsqualität die jüngsten Fortschritte, bekommt die These vom Übergang zur Serienfertigung mehr Substanz.
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