KLA-Tencor Aktie: 9,78-Prozent-Rückgang trotz Rekordumsatz
KLA meldet Rekordumsatz und -gewinn, doch der vorsichtige Ausblick und hohe Erwartungen lassen die Aktie um fast zehn Prozent fallen.
Kurz zusammengefasst
- Rekordumsatz von 3,66 Milliarden US-Dollar
- Gewinn je Aktie übertrifft Analystenschätzungen
- KI-Nachfrage treibt Advanced Packaging stark an
- Vorsichtiger Ausblick belastet Aktienkurs
KLA Corporation hat die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 veröffentlicht und dabei sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn die Erwartungen übertroffen. Trotz dieser operativen Höchststände reagierten die Anleger mit deutlichen Verkäufen auf die neuen Daten und den Ausblick für das kommende Quartal. Der aktuelle Kurs notiert am heutigen Mittwoch bei 153,80 €, was einem Rückgang von 9,78 % entspricht. Die Marktkapitalisierung beläuft sich umgerechnet auf 233,55 Milliarden €.
Rekordwerte im vierten Geschäftsquartal
Im abgelaufenen Quartal erzielte das Unternehmen einen Rekordumsatz von 3,66 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einer Steigerung von 15 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und einem Plus von 7 % gegenüber dem Vorquartal. Der bereinigte Gewinn je Aktie belief sich auf 1,05 US-Dollar und lag damit über der Konsensschätzung von 1,00 US-Dollar. Auch die Bruttomarge zeigte sich mit 62,4 % robust, während die operative Marge 43.7 % erreichte.
Der freie Cashflow wurde mit 817 Millionen US-Dollar angegeben, was einer Marge von 28 % entspricht. Im Bereich der Kapitalrückführungen an die Aktionäre schüttete das Unternehmen insgesamt 876 Millionen US-Dollar aus, wovon 571 Millionen US-Dollar auf Aktienrückkäufe und 305 Millionen US-Dollar auf Dividenden entfielen. Der Auftragsbestand zum Quartalsende lag bei rund 12,5 Milliarden US-Dollar.
KI-Nachfrage treibt Wachstum bei Advanced Packaging
Ein wesentlicher Treiber für die Geschäftsentwicklung bleibt der Bereich Künstliche Intelligenz. Insbesondere das Segment Advanced Packaging profitiert massiv von diesem Trend. Das Unternehmen prognostiziert für das Kalenderjahr 2026 in diesem Bereich einen Umsatz von rund 1,1 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 70 % gegenüber dem Vorjahr gleichkäme. Auch das Service-Geschäft entwickelte sich positiv und wuchs um 17 % auf 820 Millionen US-Dollar.
CEO Rick Wallace betonte, dass sich die Dynamik in der zweiten Jahreshälfte 2026 beschleunigen und bis weit in das Jahr 2027 anhalten dürfte. Infolge dieser positiven Erwartungen wurde die Branchenprognose für die weltweiten Ausgaben für Wafer-Fab-Equipment (WFE) für das Kalenderjahr 2026 auf etwa 150 Milliarden US-Dollar angehoben. Zuvor war das Unternehmen von einem Wert von über 140 Milliarden US-Dollar ausgegangen.
Vorsichtiger Ausblick belastet den Aktienkurs
Trotz der starken Quartalszahlen sorgte die Prognose für das erste Quartal des neuen Geschäftsjahres 2027 für Verunsicherung am Markt. KLA erwartet einen Umsatz in einer Spanne von 3,8 bis 4,2 Milliarden US-Dollar. Der Mittelwert von 4,0 Milliarden US-Dollar liegt zwar über den Markterwartungen, doch die breite Spanne wird von Marktteilnehmern als Zeichen für eine vorsichtige Haltung gewertet. Der bereinigte Gewinn je Aktie wird zwischen 1,06 und 1,26 US-Dollar erwartet.
Analysten wiesen darauf hin, dass die Erwartungshaltung im Vorfeld der Zahlen nach einem Kursanstieg von über 57 % seit Jahresbeginn extrem hoch war. Die Analysten der Deutschen Bank senkten ihr Kursziel für das Papier von 220 auf 195 US-Dollar und behielten ihre Einstufung auf „Hold“ bei. Zur Begründung hieß es, die Ergebnisse lägen zwar leicht über den Schätzungen, der Ausblick bleibe jedoch gedämpft. Zudem belasten allgemeine Sorgen über Exportkontrollen und regulatorische Unsicherheiten im Chinageschäft die Stimmung im Halbleitersektor. Stacy Rasgon, Analyst bei Bernstein, merkte hingegen an, dass sich die Lieferengpässe allmählich entspannen würden.
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