Leonardo Aktie: US-Tochter im Aufwind
Die US-Tochter Leonardo DRS profitiert von einem strategischen Milliardenprogramm des US-Verteidigungsministeriums, was Analysten zu einer Kurszielanhebung veranlasst.
Kurz zusammengefasst
- Kursziel von BofA Securities auf 55 Dollar angehoben
- Aufnahme in 25-Milliarden-Dollar-Verteidigungsprogramm ATSP5
- Auftragsbestand von 8,7 Milliarden Dollar gesichert
- Hohe F&E-Ausgaben für KI-Programm Thor
BofA Securities hat das Kursziel für Leonardo DRS heute auf 55 US-Dollar angehoben — von zuvor 50 Dollar — und bekräftigt die Kaufempfehlung. Auslöser ist ein strategisches Update von CEO John Baylouny, das die enge Ausrichtung der US-Tochter auf die Anforderungen des Pentagon unterstreicht.
Milliarden-Auftrag als Rückenwind
Den stärksten Impuls liefert die Aufnahme von Leonardo DRS in das Advanced Technology Support Program V (ATSP5). Das Programm ist auf zehn Jahre angelegt und hat ein Gesamtvolumen von über 25 Milliarden Dollar. Als eine von 13 ausgewählten Firmen soll Leonardo DRS Engineering-Lösungen für elektronische Systeme der nächsten Generation liefern — darunter fortschrittliche Sensorik und Quantencomputing.
Das Unternehmen steht dabei auf einem soliden Fundament: Der Auftragsbestand liegt bei 8,7 Milliarden Dollar, das Book-to-Bill-Verhältnis bei 1,2x. Für 2026 peilen Analysten einen Umsatz von rund 3,95 Milliarden Dollar an, das bereinigte EBITDA soll die Marke von 500 Millionen Dollar überschreiten.
Investitionen belasten kurzfristig
Hohe Ausgaben für Forschung und Entwicklung — insbesondere für das KI-gestützte Programm Thor — drücken vorerst auf den freien Cashflow. Analysten von Barclays und der Deutschen Bank sehen darin jedoch kein strukturelles Problem: Effizienzgewinne und hohe Konversionsraten sollen das langfristige EBITA-Wachstum tragen.
In Mailand schloss die Leonardo-Aktie zuletzt mit einem Plus von rund 5,6 Prozent auf 61,92 Euro — und führt damit seit Jahresbeginn mit einem Zuwachs von knapp 21 Prozent die Rangliste der italienischen Industriewerte an. Parallel laufen in Rom Gespräche über bevorstehende Vorstandsbesetzungen beim Mutterkonzern, die vor der Hauptversammlung im Mai abgeschlossen werden sollen.
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