Lumentum Aktie: 171% Plus seit Jahresstart unter Druck

Lumentum liefert genau die Geschichte, die der Markt derzeit liebt: KI-Infrastruktur, starkes Wachstum, steigende Gewinnprognosen. Trotzdem rücken nun Insiderverkäufe in den Blick. Der entscheidende Punkt: Ein Großteil dieser Transaktionen lief über vorab festgelegte Handelspläne.

Am Mittwoch steigt die Aktie auf 894,20 Euro und legt am Tag um 5,55 Prozent zu; seit Jahresanfang summiert sich das Plus auf 171,38 Prozent. Das erklärt, warum selbst geplante Verkäufe plötzlich Aufmerksamkeit bekommen. Nach so einer Rally wird jede Bewegung im Management genauer gelesen.

Verkäufe mit wichtigem Kontext

Im Zentrum stehen Handelspläne nach SEC-Regel 10b5-1. Solche Pläne legen Verkäufe im Voraus fest und sollen verhindern, dass Insider den Zeitpunkt nach aktuellen, nicht öffentlichen Informationen wählen. Das macht die Transaktionen nicht bedeutungslos, schwächt aber die härteste Interpretation ab.

Insider verkauften zuletzt zusammen 78.359 Aktien im Wert von rund 53,1 Millionen Dollar. Ihr Anteil am Unternehmen liegt nun bei 0,43 Prozent. Die Größenordnung fällt auf, auch wenn die meisten Verkäufe nicht spontan erfolgten.

Direktor Brian Lillie veräußerte am 11. Mai knapp 12.000 Aktien. Nach den Transaktionen hält er direkt 24.441 Lumentum-Aktien.

Auch General Counsel Jae Kim verkaufte Aktien am Markt. Er gab 1.933 Stück zu einem Durchschnittspreis von 950,99 Dollar ab und hält danach 35.114 Aktien direkt.

CFO Ali Wajid verkaufte Ende Februar 5.302 Aktien, Wupen Yuen aus der Leitung der globalen Geschäftseinheiten wenige Tage zuvor 3.157 Stück. Auch diese Verkäufe liefen unter vorab eingerichteten Plänen. Das Timing spiegelt damit eher alte Vorgaben als eine aktuelle Einschätzung des Kurses.

Bewertung wird anspruchsvoller

Der Markt preist bei Lumentum inzwischen sehr viel Wachstum ein. Der Kurs notiert weit über den wichtigen gleitenden Durchschnitten. Allein der Abstand zur 200-Tage-Linie beträgt 153,20 Prozent, der RSI liegt bei 76,6.

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Lumentum?

Fundamental ist die Aktie ebenfalls kein günstiger Sonderfall mehr. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 183,77, das Beta bei 1,53. Anders gesagt: Die Erwartungen sind hoch, und die Schwankungsanfälligkeit bleibt erhöht.

Operativ liefert das Unternehmen allerdings starke Argumente. Im jüngsten Quartal erzielte Lumentum 2,37 Dollar Gewinn je Aktie und lag damit über der Konsensschätzung von 2,27 Dollar. Der Umsatz erreichte 808,4 Millionen Dollar.

Das Wachstum ist der Kern der Rally. Der Umsatz sprang gegenüber dem Vorjahr um 90,1 Prozent, damals hatte der Gewinn je Aktie nur 0,57 Dollar betragen.

Für das laufende Quartal stellt der Vorstand 2,85 bis 3,05 Dollar Gewinn je Aktie in Aussicht. Für das Gesamtjahr rechnen Analysten im Schnitt mit 5,96 Dollar.

Analysten bleiben überwiegend konstruktiv

Die Kursziele zeigen, dass viele Häuser die KI-Story weiter tragen. JPMorgan erhöhte das Ziel auf 1.130 Dollar, Citic Securities auf 1.186 Dollar. TD Cowen liegt bei 995 Dollar und bleibt vorsichtiger.

Mizuho nennt ein Ziel von 1.100 Dollar. Parallel dazu halten institutionelle Investoren 94,05 Prozent der Aktien. Die Überzeugung hinter der Wachstumsstory sitzt damit vor allem bei großen Marktteilnehmern, nicht bei den Insidern.

Die Verkäufe nehmen dem Rally-Narrativ nicht automatisch die Grundlage, weil sie überwiegend planbasiert waren. Der Kurs hat jedoch viel Zukunft eingepreist: Solange die KI-Nachfrage die angehobenen Ziele trägt, bleibt die hohe Bewertung erklärbar; bei Lieferkettenproblemen oder schwächeren Margen wird genau diese Bewertung zum Hebel nach unten.

Lumentum-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Lumentum-Analyse vom 13. Mai liefert die Antwort:

Die neusten Lumentum-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Lumentum-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 13. Mai erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Lumentum: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...