Während die großen US-Indizes zuletzt mit Gegenwind kämpften, beweist der Legg Mason International Low Volatility High Dividend ETF (LVHI) seine Widerstandsfähigkeit. Mit einem Fokus auf schwankungsarme, dividendenstarke Titel außerhalb der USA bietet die Strategie von Franklin Templeton derzeit einen defensiven Gegenpol zur Volatilität an den Wachstumsmärkten.
Der Schlusskurs von rund 40,80 USD am Donnerstag unterstreicht die relative Stabilität des Fonds. Während wachstumsstarke Segmente deutliche Schwankungen verzeichneten, hielten sich die Bewertungen des LVHI stabil. Besonders die Performance auf Jahressicht überzeugt mit einem Plus von rund 29 Prozent. Seit Jahresbeginn bis Ende Januar erzielte der ETF eine Rendite von 4,3 Prozent und setzte diesen Kurs im Februar fort.
Energie und Finanzen als Stützen
Die Resilienz des Portfolios basiert maßgeblich auf der Sektorallokation. Mit 23,35 Prozent im Finanzwesen und 15,86 Prozent im Energiesektor setzt der LVHI gezielt auf wertorientierte Branchen. Zu den gewichtigsten Einzelpositionen gehören Canadian Natural Resources (2,82 %), Suncor Energy (2,63 %) und Novartis (2,42 %). Vor allem das starke Engagement in kanadischen Energie- und Finanzwerten dient dabei als Puffer gegen die Unruhe im US-Technologiesektor.
Für Anleger auf der Suche nach regelmäßigen Erträgen bleibt die Ausschüttung das zentrale Argument. Mit einer Dividende von 1,81 USD über die letzten zwölf Monate kommt der ETF auf eine Rendite von etwa 4,5 Prozent. Die Strategie nutzt den QS International Low Volatility High Dividend Hedged Index, um stabile Zahlungen aus entwickelten Märkten außerhalb der USA zu sichern.
Währungsabsicherung und Ausblick
Kann der LVHI diesen Renditevorteil auch bei veränderten globalen Rahmenbedingungen verteidigen? Da der Index eine Währungsabsicherung nutzt, sind die Bewegungen des US-Dollars gegenüber dem kanadischen Dollar, dem Yen und dem britischen Pfund entscheidend. Insbesondere Japan nimmt derzeit einen bedeutenden Teil der geografischen Gewichtung ein und rückt damit stärker in den Fokus der Beobachtung.
Mit einem verwalteten Vermögen von rund 4,44 Milliarden USD und einem niedrigen Beta-Faktor von 0,43 bleibt der ETF ein liquider Baustein für internationale Portfolios. Marktteilnehmer sollten in den kommenden Wochen auf die Bekanntgabe der Ausschüttung für das erste Quartal achten, die üblicherweise im März erfolgt. Zudem wird die Entwicklung der globalen Zinsdifferenzen darüber entscheiden, ob der LVHI seine Rolle als risikoärmere Alternative zu US-Standardwerten weiter festigen kann.
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