MSCI World ETF: Intel fällt 7,89 Prozent
Geopolitische Spannungen und fallende Technologiewerte belasten den breiten Markt. Der iShares MSCI World ETF verzeichnet leichte Verluste, bleibt aber im Jahresplus.
Kurz zusammengefasst
- Zweite Verlustwoche für S&P 500
- Brent-Öl übersteigt 100-Dollar-Marke
- Tech-Sektor mit 30 Prozent Gewichtung
- Fonds notiert weiter im Plus
Zwei Verlustwochen in Folge beim S&P 500. Das gab es zuletzt im März. Der iShares MSCI World ETF (URTH) bekam diese Woche gleich mehrere Krisenherde gleichzeitig zu spüren — und mit ihnen fast ein Drittel seines Portfolios.
Der Fonds schloss am Freitag bei 200,61 US-Dollar, ein Minus von 1,23 Prozent zum Vortag und 0,64 Prozent auf Wochensicht. Der Grund liegt nicht in einem einzelnen Ereignis, sondern in einer Kettenreaktion aus Ölpreis-Sprung, neuen Zöllen und einer erneuten Tech-Korrektur.
Nasdaq und S&P 500 rutschen zweistellig in die Verlustzone
Der Nasdaq 100 fiel am Freitag deutlich. Damit verzeichnete der Index seine erste Doppelwoche mit Verlusten seit Ende März. Belastet haben ihn der Ölpreis-Schub und ein Ausverkauf bei Technologiewerten. Der S&P 500 erwischte es kaum besser — auch er verbuchte die zweite Verlustwoche in Folge.
Ausgangspunkt war eine Eskalation im Nahen Osten. Nach Angaben von Houthi-Milizen über Angriffe auf saudische Öltanker stieg Brent-Öl erstmals seit Mai über die Marke von 100 Dollar je Barrel. Zusätzlich befeuert wurde die Nervosität, nachdem US-Präsident Trump mit Angriffen auf iranische Infrastruktur drohte.
Die Unsicherheit spiegelte sich direkt in der Volatilität wider. Der VIX-Index sprang um 12,4 Prozent auf 18,70 Punkte, bevor er sich zum Wochenschluss wieder beruhigte, als der Ölpreis nachgab. Am Freitag selbst fiel der Nasdaq Composite um 0,6 Prozent — Wall Street versuchte, sich nach dem heftigen Ausverkauf vom Donnerstag zu stabilisieren, der von Megacap-Tech-Werten ausgegangen war. Über die gesamte Woche verlor der Nasdaq rund 2 Prozent.
Warum der ETF so empfindlich auf Tech-Schwankungen reagiert
Die Verwundbarkeit des MSCI World ETF hat einen einfachen Grund: seine Portfoliostruktur. Technologie ist mit 30,85 Prozent die mit Abstand größte Branchengewichtung, gefolgt von Finanzdienstleistungen mit 15,66 Prozent und Industriewerten mit 11,39 Prozent. Healthcare und zyklische Konsumgüter kommen auf 9,08 beziehungsweise 8,87 Prozent.
Diese massive Tech-Gewichtung erklärt, warum der Fonds die Nasdaq-Schwankungen so eng nachzeichnete. Energiewerte, die von der Ölrally profitierten, konnten das kaum ausgleichen — mit nur 3,60 Prozent Gewichtung ist der Energiesektor im Portfolio zu klein für einen echten Puffer.
Ein Einzeltitel sorgte zusätzlich für Wirbel: Intel drehte nach einem starken Umsatzausblick ins Minus und schloss 7,89 Prozent tiefer. Solche Ausschläge bei einzelnen Schwergewichten wirken sich direkt auf breit gestreute Fonds wie URTH aus, weil die Aktie entsprechend index-gewichtet ist.
Der Trend bleibt intakt, trotz der Turbulenzen
Der Rückschlag relativiert sich im mittelfristigen Bild. Der Fonds notiert weiterhin 7,99 Prozent im Plus seit Jahresbeginn und legte über zwölf Monate um 16,66 Prozent zu. Zum 52-Wochen-Hoch von 212,08 US-Dollar, erreicht Mitte Juni, fehlen aktuell rund 5,4 Prozent — der Fonds bleibt aber deutlich über seinem 200-Tage-Durchschnitt.
Auch von institutioneller Seite gibt es Rückendeckung. Morningstar hat dem Fonds die Höchstbewertung Gold verliehen, im Vergleich zu 293 global ausgerichteten Aktienfonds. Marktstrategen ordnen die scharfen Volatilitätsspitzen zudem eher als technisches Phänomen ein: Fallen sie mit dem monatlichen Verfall von Optionen zusammen, handelt es sich meist um Hedging-Nachfrage vor Ablauf der Kontrakte — nicht um eine grundsätzliche Neubewertung des Aktienrisikos. Die eigentliche Risikoverschiebung sehen Beobachter eher in den Öl- und Zinsmärkten als im Aktienmarkt selbst.
Brent-Öl hat sich inzwischen von der Marke jenseits der 100 Dollar gelöst, auch der VIX ist von seinem Wochenhoch zurückgekommen. Ob sich die Lage weiter beruhigt, hängt nun maßgeblich davon ab, wie sich der Nahost-Konflikt entwickelt — und wie die anstehenden Quartalszahlen der großen Tech-Konzerne ausfallen, die das Schwergewicht im Portfolio des Fonds bilden.
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